De aandelenkoers van GM is overbetaald: is het een aankoop zoals Wall Street-professionals voorspellen?

De aandelenkoers van GM heeft dit jaar een sterke bullrun doorgemaakt en verslaat de meeste bedrijven in de SandP 500 Index. General Motors is dit jaar met bijna 55% gestegen en brengt de marktkapitalisatie op meer dan 75 miljard dollar.

Het bedrijf van General Motors gaat goed

Enkele maanden geleden waren er zorgen over General Motors en andere Amerikaanse autofabrikanten nadat Donald Trump zijn wederkerige tarieven had aangekondigd.

De tarieven betekenden dat het importeren van belangrijke grondstoffen altijd duur was, omdat de VS nog steeds beperkte middelen had.

Deze angsten verklaren waarom de GM-aandelenkoers in april daalde tot $47 toen de tarieven van kracht werden.

Minder dan een jaar later is het aandeel naar een recordhoogte gestegen, doen de verkopen het goed en zijn Wall Street-analisten zeer optimistisch over het bedrijf.

Dit optimisme kwam doordat Donald Trump handelsakkoorden onderhandelde met de meeste landen, waaronder die in Europa en China. Hij heeft ook de auto-tarieven die hij invoerde versoepeld. Zo kunnen voertuigen die in de VS zijn geassembleerd nu in aanmerking komen voor gedeeltelijke vergoeding van onderdeelgerelateerde heffingen.

Daarnaast kunnen autofabrikanten compensaties ontvangen ter gelijke aan 3,75% van de adviesprijs voor voertuigen die in het land zijn geassembleerd.

De meest recente resultaten toonden aan dat de r-evenue van het bedrijf in het derde kwartaal van het jaarop $48,5 miljard stond , terwijl de nettowinst met 56% daalde tot $1,32 miljard terwijl het bedrijf zich aanpaste aan het nieuwe tijdperk van Trumps tarieven.

GM maakte meer dan 139 miljard dollar in de eerste negen maanden van het jaar, met een nettowinst die daalde tot 7,3 miljard dollar.

Analisten zijn optimistisch over het GM-aandeel

Wall Street-analisten zijn zeer positief over het GM-aandeel en verwijzen naar de voortdurende uitvoering door het management.

De gemiddelde schatting onder analisten is dat de jaarlijkse omzet van het bedrijf dit jaar met 0,91% zal dalen tot 185 miljard dollar. Ze verwachten ook dat het bedrijf in de komende jaren weer zal groeien, met een omzet van $186,53 miljard.

Het belangrijkste is dat analisten verwachten dat de jaarlijkse winst per aandeel van het bedrijf zal stijgen van $10,28 dit jaar naar $11,57 volgend jaar.

Het bedrijf profiteert van verschillende belangrijke factoren, waaronder de focus op trucks met hoge marges en het feit dat het management zijn investeringen in de elektrische voertuigindustrie heeft teruggeschroefd .

In een recente notitie hebben analisten van Morgan Stanley de aandelenprognose van het bedrijf verhoogd naar $90 ten opzichte van de vorige $54. De analist wees op de kapitaaldiscipline van het bedrijf en de gunstige mix van vrachtwagens.

Goldman Sachs-analisten behielden hun kooprating, terwijl analisten van Evercore ISI, Tigress en Citigroup hun optimistische vooruitzichten behielden.

Het risico is echter dat de huidige aandelenkoers overeenkomt met de gemiddelde schatting van topanalisten op Wall Street, een teken dat het mogelijk een beperkte opwaartse kant heeft.

Het andere risico is dat het bedrijf sterk overgewaardeerd is geworden, waarbij de huidige forward PW ratio van 6,8 hoger is dan de 4,8 die het in dezelfde periode vorig jaar had. De PEG-ratio van 1,85 is ook vrij hoog.

Technische analyse van GM aandelenkoersen

De wekelijkse tijdschema laat zien dat de GM-aandelenkoers sinds het in juli 2022 en november 2023 een dubbele bodem van $29,06 vormde, sterk opwaarts is.

Een dubbele bodem is een van de populairste bullish omkeertekens in technische analyse. Het is nu boven het belangrijke weerstandsniveau op $60,53 gestegen, het hoogste punt in november vorig jaar, en $64,72, het hoogste niveau van januari 2022.

Het aandeel is boven alle voortschrijdende gemiddelden uitgegaan, terwijl toposcillatoren laten zien dat het aandeel sterk overgekocht is.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het momentum op korte termijn aanhoudt, omdat bulls het psychologische niveau van $90 nastreven. Er is echter een risico dat het in 2026 een harde ommekeer zal ondergaan, wanneer beren mikken op het volgende belangrijke steunniveau van $64,72. Zo'n stap zou een daling van 20% onder het huidige niveau betekenen.