Amerikaanse aandelen openen gemengd: Dow stijgt, SandP 500, Nasdaq in het rood

De Dow Jones Industrial Average steeg vrijdag naar opnieuw een record, terwijl beleggers bleven roteren uit technologieaandelen en naar waardegerichte sectoren gingen.

De index met 30 aandelen steeg met 114 punten, ofwel 0,2%, terwijl de SandP 500 met 0,1% daalde en de Nasdaq Composite met 0,3%.

Broadcom daalde 6% ondanks het overtreffen van de verwachtingen voor het vierde kwartaal en het uitbrengen van een sterke prognose met verwachtingen dat de verkoop van kunstmatige intelligentiechips zou verdubbelen.

De daling weerspiegelde de voortdurende druk op de bredere AI-handel, die zich voortduurde tot in de sessie van vrijdag en andere chipfabrikanten, waaronder AMD en Micron, belastte.

Daarentegen steeg Lululemon met 11% nadat de sportkledingwinkel aangaf dat de CEO eind januari zal aftreden na een jaar van ondermaatse prestaties.

Waardesectoren leiden nu beleggers zich na de Fed herbalanceren

De laatste verandering in de markt zette een rotatietrend voort die donderdag versnelde, toen beleggers overstapten op cyclische aandelen die gevoeliger werden gezien voor de economische vooruitzichten, terwijl ze de blootstelling aan groeinamen die gekoppeld zijn aan kunstmatige intelligentie verminderden.

Financiën, gezondheidszorg en industrieën profiteerden vrijdag in de vroege handel.

Citigroup, Eli Lilly en GE Aerospace behoorden tot de opvallende winnaars binnen deze sectoren.

Deze rotatie volgt op de derde renteverlaging van het jaar door de Federal Reserve op woensdag.

De stap hielp de Dow en SandP 500 donderdag naar recordsluitingen, terwijl de Nasdaq lager eindigde door zwakte in belangrijke technologische componenten zoals Alphabet en Nvidia.

De Dow werd ondersteund door een rally van 6% in Visa en sterke prestaties van Nike en UnitedHealth Group.

Voor de week is de SandP 500 0,45% gestegen, terwijl de Dow bijna 1,6% is gestegen.

De Nasdaq blijft achter, met winsten van minder dan 0,1%. Smallcap-aandelen hebben beter gepresteerd, met een stijging van 2,7% in de Russell 2000-index die donderdag een nieuw recordhoogte bereikte.

De divergentie onderstreept de veranderende voorkeuren van beleggers, nu renteverlagingen de verwachtingen voor leenkosten en bedrijfswinstgevendheid hervormen.

Kleinere bedrijven, waarvan de financieringskosten nauwer gekoppeld zijn aan marktrentes, profiteren doorgaans directer van financiële versoepeling.

Goldman Sachs verwacht sterke winstgroei in de toekomst

Goldman Sachs-analisten onder leiding van Ben Snider voorspellen dat de winst per aandeel voor SandP 500-bedrijven in 2026 met 12% zal stijgen, gevolgd door een stijging van 10% in 2027.

Het bedrijf verwacht dat productiviteitsverbeteringen gekoppeld aan kunstmatige intelligentie een groeiende rol zullen spelen, en schat dat AI ongeveer 0,4% zal bijdragen aan de winstgroei in 2026 en 1,5% in 2027.

Snider merkte op dat de adoptie van enterprise AI nog in een vroeg stadium is, waarbij grotere bedrijven meer vooruitgang boeken dan kleinere bedrijven.

Hij voegde eraan toe dat "gezonde nominale omzetgroei, een afnemende rem door tarieven en aanhoudende winstkracht voor de grootste aandelen in de index" de winstgevendheid gedurende de periode zouden moeten ondersteunen.

Snider, die aan het einde van het jaar Goldmans hoofdstrateeg Amerikaanse aandelen zal worden, bevestigde zijn doel voor de SandP 500 om in 2026 7.600 punten te bereiken — ongeveer 10% boven het huidige niveau.

Andere grote instellingen, waaronder Morgan Stanley, Deutsche Bank en RBC Capital Markets, voorspellen ook dubbele cijferwinsten voor Amerikaanse aandelen volgend jaar, met verwijzing naar economische veerkracht, groeiende winsten en de voortdurende bereidheid van investeerders naar risicovolle activa.