Analyse van de Brent-ruwe olieprijs: Niveaus naar ogen te midden van de crash

De ruwe olieprijs verlengde eerdere verliezen tot een dieptepunt in twee maanden, terwijl zorgen over een overschot aan aanbod en afnemende vraaggroei de markt blijven belasten. Brent Oil daalde en vond steun op het cruciale steunniveau van $60 op het moment van schrijven. Tegelijkertijd daalde de olieprijs van WTI tot het laagste niveau sinds 21 oktober op $56,41. Met de langverwachte Amerikaanse non-farm payrolls en CPI-gegevens zal de hoge volatiliteit in de Amerikaanse dollar zich uitbreiden naar de op dollar geprijsde ruwe olie.

Hoe laag kunnen ruwe olieprijzen worden?

De prijzen van ruwe olie blijven onder verkoopdruk staan, omdat zorgen over het overaanbod en een zwakke vraagverwachting het marktsentiment het komende jaar zullen blijven bepalen. Sterker nog, de mogelijke terugslag wordt verwacht corrigerend van aard te zijn, in tegenstelling tot het begin van een trendomkering.

Toch vertroebelen bepaalde elementen deze bearish kijk. Om te beginnen hamstert China robuuste olievoorraden; een trend die naar verwachting in 2026 zal voortduren. Volgens Citigroup zal de voorraad in tempo toenemen van gemiddeld 800.000 vaten per dag naar 900.000 volgend jaar.

Hoewel dat tempo zal helpen de wereldwijde oliemarkt te beschermen tegen de voorspelde overschot aan aanbod, betekent het niet per se een toename van de vraaggroei. In feite wordt verwacht dat de vraaggroei bij de grootste importeur en consument van ruwe olie traag zal blijven tot medio 2026 op 150.000 vaten per dag.

Lees meer: De economische vertraging in China verdiept zich in november doordat de zwakke vraag de groei benadeelt

Daarnaast heeft het Internationaal Energieagentschap (IEA) zijn aanbod-/aanbodvooruitzichten voor 2026 verbeterd. In het meest recente maandrapport verwacht het agentschap nu dat het aanbod in 2026 de vraag met 3,89 miljoen vaten per dag zal overtreffen, vergeleken met de eerdere prognose van 4,09 miljoen vaten per dag. Tegelijkertijd heeft het zijn vooruitzichten voor vraaggroei verbeterd, met als reden voor gedempte tariefproblemen en een betere wereldwijde economische vooruitzichten.

Terwijl de ruwe oliemarkt nadenkt over deze drijfveren, zijn ze ook geïnteresseerd in de Amerikaanse non-farm payrolls en CPI-gegevens die respectievelijk dinsdag en donderdag worden gepubliceerd. Terwijl beleggers zoeken naar aanwijzingen voor de volgende zet van de Fed, zal de verhoogde volatiliteit in de staatsobligatierentes en de Amerikaanse dollar zich uitbreiden naar de ruwe olie die in dollar is geprijsd.

Technische analyse van de Brent-ruwe olieprijs

De benchmark voor de wereldwijde olieprijzen, Brent, daalde maandag; Verlenging van de verliezen die in de afgelopen week zijn geregistreerd. Op het moment van schrijven werd het verhandeld voor $60,44 per vat; een niveau dat voor het laatst eind oktober werd gezien. Dit heeft het dichter bij het oververkochte gebied gebracht met een RSI van 36. Bovendien ligt het aan de rand van het bearish kanaal dat zijn bewegingen sinds begin augustus grotendeels heeft gevormd.

Op basis van deze technische indicatoren is een correctie op korte termijn waarschijnlijk. Hierdoor zou de prijs van Brent-ruwe olie van de cruciale steunzone van $60 afstijgen en terugkeren naar het strakke bereik tussen $61 en $64.

Toch verwacht ik, ondanks het verwachte herstel, dat het activum op korte termijn onder de $64,50 blijft. Inderdaad, een stap boven dat niveau zal deze stelling ongeldig maken. Aan de andere kant geeft een beweging onder het gemarkeerde bearish kanaal de verkopers de kans om de dieptepunten van mei opnieuw te testen.