EcoFlow overweegt een Amerikaanse notering te midden van voorzichtige Chinese IPO-heropleving

De Chinese fabrikant van schone energiehardware, EcoFlow Technology Inc., onderzoekt een mogelijke beursgang in de VS, volgens mensen die bekend zijn met de zaak.

Als het doorgaat, zal de notering opvallen op een moment dat weinig Chinese bedrijven van vergelijkbare omvang de Amerikaanse kapitaalmarkten hebben getest.

De plannen, zoals gerapporteerd door Bloomberg, zijn nog in een vroeg stadium en onderhevig aan goedkeuring van de Chinese regelgeving, maar onderstrepen een selectieve heropening van buitenlandse fondsenwervingskanalen.

Voor EcoFlow, dat wereldwijd een bedrijf heeft opgebouwd rond draagbare energie- en energieopslagproducten, zou een Amerikaanse notering nieuw kapitaal en bredere beleggersblootstelling kunnen bieden, ook al blijven grensoverschrijdende noteringen politiek gevoelig.

Amerikaanse IPO-plannen krijgen vorm

EcoFlow werkt samen met adviseurs aan een mogelijke verkoop van Amerikaanse aandelen en zou volgens Bloomberg minstens 300 miljoen dollar kunnen ophalen.

Het bedrijf wordt gesteund door HSG, voorheen bekend als Sequoia Capital China, dat verschillende prominente Chinese technologiebedrijven heeft ondersteund.

De timing van een aanbieding zal grotendeels afhangen van wanneer de Chinese effectentoezichthouder goedkeuring verleent.

Die stap is een cruciale poortwachter geworden voor buitenlandse noteringen sinds Beijing de controle heeft aangescherpt na regelgevende geschillen rond buitenlandse aandelenverkoop.

Hoewel Chinese bedrijven dit jaar in de VS zijn blijven noteren, zijn de meeste deals klein of afgerond via speciale acquisitiebedrijven in plaats van traditionele IPO's.

Bedrijfsmodel en wereldwijde reikwijdte

EcoFlow is in 2017 opgericht door een groep batterijingenieurs en richt zich op draagbare energiecentrales, zonnepanelen en powerbanken.

Het productaanbod omvat ook draagbare huishoudelijke apparaten zoals vriezers en airconditioners, waarmee het bedrijf zich positioneert op het snijvlak van consumentenelektronica en schone energieoplossingen.

Het kantoor heeft nationale erkenning gekregen. Beijing heeft EcoFlow aangewezen als een van China's zogenaamde kleine reuzen, een label dat wordt gegeven aan technologiebedrijven met gespecialiseerde capaciteiten en wereldwijde concurrentiekracht.

Die status weerspiegelt de nadruk van de overheid op geavanceerde productie en energiegerelateerde technologieën.

De producten van EcoFlow worden internationaal op de markt gebracht en de groei is gekoppeld aan de stijgende vraag naar off-grid stroom, buitenenergieoplossingen en noodstroom voor woningen en bedrijven.

Financieringsgeschiedenis en waardering

EcoFlow haalde voor het laatst aanzienlijk kapitaal op in 2021, waarbij meer dan $100 miljoen werd veiliggesteld van investeerders zoals HSG, Hillhouse Investment Management Ltd. en China International Capital Corp.

Destijds zei oprichter Bruce Wang dat de ronde het bedrijf op enkele miljarden dollars waardeerde, merkt Bloomberg op.

In die periode richtte EcoFlow zich op een binnenlandse notering in Shenzhen.

De verschuiving naar een mogelijke Amerikaanse beursgang markeert een verandering ten opzichte van die eerdere plannen en benadrukt hoe marktomstandigheden en regelgevende overwegingen sindsdien zijn geëvolueerd.

Een smal venster voor Chinese vermeldingen

De beursgangen in de VS door Chinese bedrijven zijn sterk vertraagd sinds de notering in 2021 van het ride-hailingbedrijf Didi Global Inc., wat leidde tot een regelgevende strengheid in China op buitenlandse aandelenverkopen in het buitenland.

Sindsdien blijft het risico bestaan dat Chinese bedrijven van Amerikaanse beurzen worden verwijderd te midden van bredere geopolitieke spanningen tussen de VS en China.

Tot nu toe dit jaar werd de grootste Amerikaanse beursgang door een Chinees bedrijf in april voltooid door theeketen Chagee Holdings Ltd.

De mogelijke notering van EcoFlow zou daarom een van de substantieelste pogingen van een Chinees privaat bedrijf zijn om in de huidige omgeving de Amerikaanse publieke markten te benutten.