CoreWeave aandelenanalyse: bearish sentiment bouwt op, risico's nemen toe

De aandelenkoers van CoreWeave zette deze week zijn neerwaartse trend voort, omdat beleggers zich zorgen bleven maken over de AI-bubbel. CRWV is de afgelopen vier opeenvolgende dagen gedaald en bereikt het laagste niveau sinds mei van dit jaar. Het is met ~65% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Het CoreWeave-aandeel loopt verhoogde risico's

CoreWeave, een topbedrijf in de AI-infrastructuurindustrie, heeft de afgelopen maanden onder druk gestaan. Na eerder dit jaar te zijn gestegen naar $186, is het gezakt naar $64, en de situatie wordt met de dag erger.

De zorgen over het bedrijf en de sector zijn toegenomen na de recente Oracle-resultaten. Hoewel de cijfers sterk waren, rapporteerde het bedrijf een negatieve vrije kasstroom en schulden.

Het belangrijkste is dat investeerders zich zorgen maken over de resterende publieke verplichtingen (RPO), die zijn gestegen tot een recordbedrag van 523 miljard dollar. Sommige analisten betwijfelen of dit cijfer echt is, aangezien sommige van hun klanten, vooral OpenAI, nog niet winstgevend zijn.

CoreWeave staat voor soortgelijke zorgen omdat het OpenAI als zijn grootste klant beschouwt, met een aanzienlijk marktaandeel in de enorme backlog.

Ondertussen maken investeerders zich ook zorgen over de enorme schulden, die is gestegen tot 25 miljard dollar. Het gebruikt deze schuld om zijn datacenterinfrastructuur te financieren, waarbij het management schat dat de investeringen tussen de 12 miljard en 14 miljard dollar zullen liggen. Ook wordt geschat dat het bedrag meer dan het dubbele zal zijn van wat het dit jaar heeft uitgegeven.

De concurrentie in de neocloudindustrie neemt toe

Het bedrijf heeft nu te maken met de toenemende concurrentie in de neocloudindustrie. Er zijn de laatste tijd meer bedrijven opgedoken die marktaandeel in de sector zijn gaan veroveren.

Zo investeert IREN, een Bitcoin-miner, zwaar in de sector en heeft nu een bestelling van 9,7 miljard dollar van Microsoft ontvangen. Hut 8 Mining ontving een enorme bestelling van Anthropic, de maker van Claude.

Terawulf, een andere Bitcoin-miner, ontving een grote bestelling van Google. Andere bedrijven die langzaam marktaandeel winnen zijn onder andere Lambda Labs en Nebius.

Er wordt geraamt dat de vraag naar datacenterindustrie de komende jaren zal blijven stijgen. In een opmerking voorspelde McKinsey dat de verwachte datacenters tegen 2030 $6,7 biljoen nodig zullen hebben. Het gelooft dat de capaciteitsvraag zal blijven stijgen, een stap die een bedrijf als CoreWeave ten goede zal komen.

Het risico is echter dat de industrie nu steeds meer overbelast raakt, waardoor grote hyperscalers de keuze krijgen over de neocloud-partner om te gebruiken. Het geeft hen ook meer onderhandelingsmacht.

Deze zorgen verklaren waarom het aandeel CoreWeave is gecrasht en waarom de short interest is gestegen tot 10%.

Technische analyse van de aandelenkoers van CoreWeave

CRWV aandelengrafiek | Bron: TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de CRWV-aandelenkoers de afgelopen maanden is ingestort. Meest recent zakte het onder de cruciale steun op $84,87, de halslijn van het double-top patroon op $150.

Het is ook onder de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gezakt, een teken dat de beren de controle behouden. Het is onder de belangrijkste steun op $65 gezakt, waardoor de dubbele bodem ongeldig is.

De Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren wijzen allemaal naar beneden. Dit betekent dat het kan blijven dalen, mogelijk tot het psychologische niveau van $50.