USD/JPY voorspelling: Double-top patroon wijst op een terugtrekking

De Japanse yen daalde voor de tweede dag op rij toen beleggers reageerden op de laatste notulen van de Federal Reserve, die duidelijkheid gaven over wat te verwachten was in de komende vergaderingen.

De USD/JPY-wisselkoers werd verhandeld op 156,60, enkele punten onder het jaarhoogtepunt van 157,83. Dit jaar is het met 12% gestegen, waardoor de Japanse yen tot een van de grootste achterblijvers in de ontwikkelde wereld behoort.

Fed-notulen wijzen op meer renteverlagingen

De USD/JPY-wisselkoers hervatte zijn opwaartse trend nadat de Fed de notulen van de laatste vergadering publiceerde. Tijdens die vergadering besloten functionarissen de rente met 0,25% te verlagen, waarmee het officiële cijfer tussen 3,50% en 3,75% ligt.

Uit dinsdag vrijgegeven notulen blijkt dat meer Fed-functionarissen geloven dat extra renteverlagingen passend zijn zolang de inflatie blijft dalen.

Deze uitspraak was opmerkelijk omdat de meest recente gegevens aantoonden dat de inflatie in de kern en de kerninflatie in november sterk daalden. De hoofdindex daalde naar 2,6%, terwijl de kerncijfer daalde naar 2,7%. Analisten verwachtten dat het cijfer zou laten zien dat de inflatie boven het doel van 3% bleef liggen.

Het belangrijkste is dat er tekenen zijn dat de inflatie in 2026 zal stijgen naar 2%, nu de impact van tarieven begint af te nemen nu bedrijven hun toeleveringsketen verbeteren.

Daarom verwachten marktdeelnemers dat de Fed in 2026 twee of drie bezuinigingen zal doorvoeren. De bank kan ook meer bezuinigingen doorvoeren, aangezien Donald Trump heeft beloofd een ambtenaar te benoemen die graag wil bezuinigen.

Bank of Japan verkrapt

De USD/JPY-wisselkoers is ook gestegen nadat de Bank of Japan (BoJ) haar rentebesluit heeft genomen. Ambtenaren besloten de rente met 0,25% te verhogen, waarmee ze het hoogste niveau in drie decennia bereikten.

Sommige analisten denken dat de BoJ de rente het komende jaar minstens één keer zal verhogen. Een peiling van Polymarket schat de kans op een verhoging op 23 januari op slechts 2%. De kans op een verhoging tijdens de vergadering in maart stijgt vervolgens tot 16%.

Daarom zou een divergentie tussen de BoJ en de Fed in theorie bearish moeten zijn voor de Amerikaanse dollar.

USD/JPY technische analyse

De daggrafiek laat zien dat de wisselkoers tussen USD en JPY op het punt staat te breken in een bearish uitbraak. Het heeft een dubbel-top patroon gevormd bij 157,83 en een halslijn bij 154. Een double-top is een van de meest voorkomende bearish grafiekpatronen in technische analyse.

De MACD en de Relative Strength Index (RSI) hebben een bearish divergentiepatroon gevormd. Dit patroon ontstaat wanneer oscillatoren zoals de MACD en de Relative Strength Index (RSI) beginnen te dalen wanneer een actief stijgt.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het USD/JPY-paar zich terugtrekt en mogelijk de steun opnieuw test op 154,34, het laagste niveau van deze maand. Een beweging onder dat niveau wijst op meer daling op korte termijn.