De aandelen van Chevron stijgen nu de val van Maduro de Amerikaanse oliegigant op de voorste plaats zet voor Venezolaanse olie

De aandelen van Chevron stegen maandag in de premarket-handel nadat de verrassende verwijdering van de Venezolaanse leider Nicolás Maduro afgelopen weekend, optimisme aanwakkerde dat Amerikaanse oliemaatschappijen ruimere toegang tot de enorme ruwe oliereserves van het land konden krijgen.

Het aandeel Chevron steeg ongeveer 7,8% vóór de openingsbel, wat de verwachting van investeerders weerspiegelt dat een regeringswisseling de lang bestaande operationele beperkingen in een van 's werelds meest olierijke landen zou kunnen verlichten.

ConocoPhillips steeg ook scherp, met bijna 9% tot $105,02, terwijl de markten speculeerden dat andere Amerikaanse producenten uiteindelijk zouden kunnen terugkeren.

De bijeenkomst volgde op een dramatische militaire operatie vroeg op zaterdag die een einde maakte aan Maduro's bewind, een gebeurtenis waarvan president Donald Trump zei dat het de deur zou openen voor Amerikaanse energiebedrijven om na jaren van gespannen betrekkingen met Washington weer Venezuela binnen te komen.

Tijdens een persconferentie in zijn resort Mar-a-Lago zei Trump dat het verwijderen van Maduro Amerikaanse bedrijven in staat zou stellen om te helpen bij het herbouwen van de kapotte olie-infrastructuur van Venezuela en tegelijkertijd winst voor het land te genereren.

"We gaan onze zeer grote Amerikaanse oliemaatschappijen, de grootste ter wereld, laten ingrijpen, miljarden dollars uitgeven, de zwaar kapotte infrastructuur en olie-infrastructuur repareren en geld gaan verdienen voor het land," zei hij.

Deze stap markeert wat een cruciaal moment kan zijn voor wereldwijde energiebedrijven.

De laatste vergelijkbare opening van een grote olieproducent vond plaats in Irak, waar veilingen voor olievelden miljardenbiedingen aantrokken ongeveer zes jaar na de door de VS geleide invasie in 2003.

Chevron uniek geplaatst onder de Amerikaanse grote bedrijven

Chevron is momenteel het enige grote Amerikaanse oliebedrijf dat actief is in Venezuela en de grootste buitenlandse investeerder van het land.

Analisten van JP Morgan zeiden dat een versoepeling van de beperkingen onder een nieuwe regering Chevron in staat zou kunnen stellen zijn activiteiten uit te breiden en de Venezolaanse olieproductie te verhogen, die is verlamd door jaren van wanbeheer en onderinvesteringen.

Chevron opereert momenteel via joint ventures onder een speciale licentie die is uitgegeven door de regering-Trump.

Venezuela produceert dit jaar ongeveer 900.000 vaten olie per dag, volgens schattingen van de industrie, waarbij Chevron verantwoordelijk is voor ongeveer een derde van die productie.

De productie was in 2021 gedaald tot slechts 665.000 vaten per dag, een daling ten opzichte van een piek van 3,7 miljoen vaten per dag in 1970, voordat er in 2024 een bescheiden herstel plaatsvond.

Volgens Francisco Monaldi, directeur van het Latin America Energy Program aan het Baker Institute van Rice University in Houston, is Chevron het beste gepositioneerd om direct te profiteren van elke vacature.

Andere Amerikaanse oliemaatschappijen, zei hij, zullen echter waarschijnlijk ook de ontwikkelingen nauwlettend volgen voordat ze kapitaal investeren.

"Het bedrijf dat waarschijnlijk erg geïnteresseerd zal zijn om terug te keren is Conoco, omdat ze meer dan 10 miljard dollar tegoed hebben, en het is onwaarschijnlijk dat ze betaald worden zonder terug te keren naar het land," zei Monaldi.

Exxon Mobil zou ook kunnen terugkeren, hoewel het minder verschuldigd is dan ConocoPhillips, voegde hij eraan toe.

"Exxon, Conoco en Chevron, de drie zullen zich geen zorgen maken over investeringen in zware olie, aangezien het in de Verenigde Staten hard nodig is en ze minder aandacht hebben voor decarbonisatie," zei Monaldi in een Reuters-rapport.

Europese bedrijven zijn mogelijk terughoudender om te investeren in de vruchtbare Orinoco-gordel, voegde hij eraan toe.

Industrie overrompeld door militaire actie

Ondanks Trumps publieke aanmoediging meldde de Financial Times dat de drie Amerikaanse oliegiganten oproepen tot hernieuwde investeringen met voorzichtigheid hebben ontvangen.

Zorgen zijn onder meer de geschiedenis van onteigeningen in Venezuela, de aanhoudende politieke instabiliteit en de enorme bedragen die nodig zijn om de productie te herstellen.

Een insider uit de industrie vertelde de Financial Times dat leidinggevenden bij Exxon Mobil, Chevron en ConocoPhillips werden overrompeld door de Amerikaanse militaire actie die leidde tot Maduro's vertrek.

"Geen van de spelers uit de industrie die het kapitaal en de expertise heeft om in Venezuela te investeren, werd geadviseerd of geraadpleegd vóór het vertrek van Maduro of de president die zijn uitspraken deed," zei de insider.

Chevron zei zaterdag in een verklaring dat de directe focus lag op de veiligheid van haar werknemers en de integriteit van haar activa in het land.

Het bedrijf en zijn joint ventures hebben ongeveer 3.000 medewerkers in Venezuela.

Zelfs met politieke verandering blijven er aanzienlijke obstakels bestaan

Westerse energiebedrijven voelen zich aangetrokken tot de overvloedige en relatief goedkope middelen van Venezuela, maar analisten zeggen dat een betekenisvolle investeringstoename zal afhangen van politieke stabiliteit en geloofwaardige garanties over contracthandhaving.

De zaken worden nog ingewikkelder gemaakt doordat Venezuela Exxon Mobil, ConocoPhillips en Chevron miljarden dollars verschuldigd is aan onbetaalde kosten van joint ventures en arbitragebetuigingen.

Het aflossen van deze verplichtingen wordt algemeen gezien als een vereiste voor hernieuwde grootschalige investeringen.

Zelfs als politieke, juridische en financiële obstakels worden opgelost, zou het ontwikkelen van nieuwe olie- en gasprojecten jaren duren.

Rapidan Energy schat dat de Venezolaanse productie in het eerste jaar na Maduro's afzetting met wel 200.000 vaten per dag kan stijgen en binnen tien jaar onder het meest optimistische scenario mogelijk 2 miljoen vaten per dag kan bereiken.

Bredere economische wederopbouw nodig

José Ignacio Hernández, hoogleraar rechten en consultant bij Aurora Macro Strategies, zei dat oliemaatschappijen nog steeds geïnteresseerd zijn in de reserves van Venezuela, maar niet zullen overhaasten zonder bredere hervormingen.

"Oliemaatschappijen willen altijd olie, en Venezuela heeft er veel van," zei hij in een rapport van de Wall Street Journal.

"Maar ze hebben politieke stabiliteit nodig, wat meer vereist dan alleen Maduro verwijderen. De situatie is nog steeds gaande."

Orlando Ochoa, een econoom uit Caracas en gastonderzoeker aan het Oxford Institute for Energy Studies, beschreef de omvang van de uitdaging waar elke nieuwe regering voor staat.

Tienduizenden opgeleide energieprofessionals hebben het land verlaten en de infrastructuur is in verval geraakt.

In opmerkingen die door de Wall Street Journal werden gerapporteerd, zei Ochoa dat Venezuela een uitgebreid economisch stabilisatieplan nodig zou hebben, wijzigingen in lokale wetten om staatsovermacht te beperken, herstructurering van ongeveer 160 miljard dollar aan schulden en de afwikkeling van openstaande arbitragezaken om buitenlandse investeringen aan te trekken.

"Wat de VS moet doen, is een vorm van een Marshallplan implementeren," zei Ochoa. "Dit gaat over veel meer dan alleen de olie- en gassector binnenkomen om ruwe olie uit de grond te winnen."