Het Nvidia-aandeel stijgt vandaag bijna 2%: is deze $40 miljard katalysator die NVDA hoger stuwt?

Het aandeel Nvidia (NASDAQ: NVDA) steeg woensdag bijna 2%, na berichten dat Chinese technologiebedrijven meer dan 2 miljoen H200-chips hebben besteld.

NDVA verlengde de winst terwijl handelaren de winstkansen van de heropende markt in China heroverwegen.

Deze stap weerspiegelt het groeiende vertrouwen dat de vergunningsgoedkeuringen, die al aan de gang zijn bij het ministerie van Financiën, aanzienlijke inkomsten op korte termijn kunnen opleveren.

De schatting van 40 miljard dollar is eenvoudige rekensom: 2 miljoen H200-eenheden geprijsd tegen $27.000 per stuk, minus de exporttoeslag van 25% die Nvidia aan het Amerikaanse ministerie van Financiën moet betalen.

Het is echter belangrijk om te beseffen dat bestellingen niet gelijk zijn aan verzendinkomsten. China moet de importen formeel goedkeuren, Amerikaanse vergunningen moeten de eindverwerking doorstaan en de productiecapaciteit van Taiwan Semiconductor Manufacturing Company moet volgens plan worden opgevoerd.

Nvidia heeft al een contract gesloten met TSMC om de productie van H200 in het tweede kwartaal te stimuleren, met als doel extra eenheden te leveren vóór het Chinese Nieuwjaar halverwege februari.

Nvidia-aandeel: Wat het getal van 40 miljard dollar eigenlijk betekent

De hoofdrekensom is overtuigend, maar beleggers moeten begrijpen wat hier voorwaardelijk is.

Volgens Reuters blijkt dat Chinese bedrijven, waaronder ByteDance, Alibaba en Tencent, al hebben aangegeven 2 miljoen exemplaren te willen kopen.

Maar de daadwerkelijke verkopen hangen af van drie factoren: ten eerste, de definitieve goedkeuring van de Amerikaanse exportvergunning (nog in behandeling); ten tweede, het groene licht voor import door Peking (nog niet formeel toegekend); en ten derde, TSMC's vermogen om de productie van 4nm binnen enkele maanden op te schalen.

CEO Jensen Huang temperde deze week bewust de verwachtingen op CES 2026 en verklaarde dat hij geen formele aankondiging verwacht van een van beide regeringen en dat inkooporders het enige betrouwbare teken van succes zullen zijn.

"De vraag van klanten is hoog. Het is behoorlijk hoog. Het is erg hoog," zei Huang, maar merkte op dat Nvidia "geen persberichten of grote verklaringen verwacht."

Deze voorzichtigheid weerspiegelt de politieke gevoeligheid nu Washington de licenties controleert en Beijing invloed heeft op het gedrag van Chinese klanten.

Geschiedenis speelt hier ook een rol, want Nvidia's H20-chip kreeg afgelopen zomer exportgoedkeuring, maar werd stilletjes ontmoedigd door Beijing, waardoor de voorraad vastkwam.

Die ervaring verklaart waarom de markt haar kansen afdekt, terwijl ze optimisme prijst.

Kunnen orders, goedkeuringen en productie de winst laten blijven?

De toeleveringsketen van Nvidia is "geactiveerd," bevestigde Huang, waarbij H200's al door de productiepijplijnen stromen.

De echte bottleneck ligt nu bij regelgevers aan beide zijden van de Stille Oceaan.

De goedkeuring van het Amerikaanse ministerie van Financiën bevindt zich in de laatste fase, en bronnen van het ministerie van Financiën vertellen Reuters dat de overheid "koortsachtig werkt" aan het afronden van vergunningen.

Toch is de timing onveranderd, aangezien Nvidia een mogelijke start halverwege februari heeft aangekondigd, maar dat gaat ervan uit dat de goedkeuringen op schema plaatsvinden.

De analistengemeenschap heeft deze katalysator grotendeels genegeerd in hun modellen.

De consensusramingen van Wall Street voor de opbrengst van het fiscale jaar 2027 bedragen 320 miljard dollar, bijna het dubbele van de verwachtingen voor het huidige jaar, maar weinig voorspellers zijn gegrepen in het China-scenario van 40 miljard dollar.

Als het bedrijf de volledige vraag naar H200 vrijmaakt, kan de omzetgroei stijgen tot 69%, tot ongeveer 360 miljard dollar, volgens de analyse van Motley Fool.

Bij Nvidia's huidige 21x forward price-to-sales multiple, zou die berekening alleen al aanzienlijk hogere waarderingen kunnen ondersteunen.