Indiase toezichthouder onderzoekt Bank of America over blokhandel van $180 miljoen in 2024: rapport:

De Indiase marktregulator heeft Bank of America beschuldigd van het onrechtmatig delen van materiële niet-openbare informatie met betrekking tot een grote blokhandel in 2024 en van het misleiden van onderzoekers tijdens een daaropvolgend onderzoek, meldde Wall Street Journal, dat mensen citeerde die bekend zijn met de zaak.

De beschuldigingen zijn voortkomend uit een jaarlang onderzoek door de Securities and Exchange Board of India (SEBI) naar een aandelenverkoop van 180 miljoen dollar waarbij Aditya Birla Sun Life Asset Management Co. betrokken was.

SEBI stuurde in november een "show-cause notice" naar het Wall Street-bedrijf, waarin de vermeende overtredingen werden uiteengezet en de reactie van de bank werden gevraagd.

Bank of America bereidt haar antwoord voor en verwacht een financiële schikking te zoeken, die mogelijk miljoenen dollars kan kosten, zonder schuld toe te geven of te ontkennen, aldus het rapport.

Beschuldigingen rond informatie-uitwisseling

Volgens de mensen die bekend zijn met het onderzoek, beweert SEBI dat het dealteam van Bank of America prijsgevoelige informatie intern heeft gedeeld met medewerkers die niet direct bij de transactie betrokken waren.

Dergelijke informatie omvatte details over het tijdstip en de prijsstelling van de blokhandel, die toezichthouders classificeren als materiële niet-openbare informatie.

De kennisgeving van de toezichthouder beweert ook dat bankmedewerkers voorafgaand aan de transactie contact hebben gehouden met bepaalde investeerders.

The Wall Street Journal meldde in 2024 dat sommige medewerkers van Bank of America contact hadden opgenomen met klanten voordat de deal publiekelijk werd aangekondigd om de voorwaarden te bespreken.

Toezichthouders zien dergelijk gedrag als problematisch omdat het beleggers in staat kan stellen om transacties te "frontrunnen", zodat ze zich positioneren om te profiteren van verwachte prijsbewegingen zodra de transactie openbaar wordt.

Bedrijfsgegevens die tijdens het onderzoek werden bekeken, gaven aan dat bankiers via WhatsApp contact opnamen met investeerders, waaronder HDFC Life, Jane Street en Norges Bank.

Sommige van deze investeerders vertelden toezichthouders dat ze met bankmedewerkers hadden gesproken voordat de aandelen aan de markt werden verkocht, aldus het rapport.

Beweringen van misleidende toezichthouders

SEBI heeft Bank of America ook beschuldigd van het verstrekken van onvolledige of valse informatie toen toezichthouders aanvankelijk informeerden naar het vermeende lek van vertrouwelijke details.

De bank vertelde de autoriteiten eerst dat haar processen rond de blokhandel routinematig waren en voldeden aan de marktregels, aldus de personen.

Na het uitvoeren van een eigen intern onderzoek corrigeerde Bank of America haar verklaringen later aan SEBI.

De bank leverde aanvullende gegevens over waaruit bleek dat personen buiten het kerndealteam met investeerders hadden gecommuniceerd over de transactie.

De kennisgeving van de toezichthouder stelt verder dat het bedrijf er niet in slaagde voldoende interne controles te onderhouden om het lekken van vertrouwelijke informatie met betrekking tot kapitaalmarkttransacties te voorkomen.

Gevolgen en bredere context

Bloktransacties omvatten de verkoop van grote aandelen in beursgenoteerde bedrijven, meestal gefaciliteerd door banken die de aandelen kortstondig in hun boeken opnemen voordat ze aan investeerders worden uitbetaald.

Hoewel banken de interesse van beleggers mogen peilen voorafgaand aan dergelijke transacties, zijn de openbaarmakingsregels streng omdat grote verkopen de aandelenkoersen kunnen beïnvloeden.

Het delen van niet-publieke informatie voorafgaand aan aankondigingen is illegaal in India, de Verenigde Staten en veel andere rechtsgebieden.

SEBI heeft eerder gedetailleerde verklaringen gevraagd van banken die betrokken zijn bij de aditya Birla Sun Life AMC-transactie.

Het onderzoek heeft al gevolgen gehad voor de activiteiten van Bank of America in India.

Verschillende senior bankiers hebben het bedrijf sinds 2024 verlaten, waaronder een voormalig hoofd investment banking voor India.

De bank werkt sindsdien aan het herbouwen van haar lokale dealteam en kreeg vorig jaar goedkeuring van de toezichthouders om Vikram Sahu aan te stellen als CEO voor India.