Amerikaanse middagmarktbrief: SandP 500 wordt positief; banksglijding op Powell-sonde

De Amerikaanse aandelen stegen intradag scherp doordat beleggers herstelden van vroege verliezen en worstelden met ongekende juridische druk op Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell.

De SandP 500 kwam rond het middaguur weer in positieve gebieden na maandag te zijn gedaald naar het laagste niveau van de sessie, terwijl de bankaandelen daalden tijdens een strafrechtelijk onderzoek van het ministerie van Justitie naar Powell.

Bovendien droeg de aanhoudende bezorgdheid over president Trumps voorstel om de rente op creditcards te beperken op 10% ook bij aan de algemene onzekerheid onder beleggers.

De opleving van Amerikaanse aandelen maskeert de zwakte van de banken.

De sessie van maandag bleek volatiel omdat de markt dubbele schokken voor financiële stabiliteit en monetaire onafhankelijkheid opgevangen.

De SandP 500 daalde tot wel 0,7% voordat hij in de middaghandel weer terrein terugwon, hoewel de bredere index onder druk bleef staan.

De Nasdaq-composiet en de Dow Jones Industrial Average volgden vergelijkbare U-vormige patronen, waarbij defensieve technologienamen zoals Walmart ballast leverden terwijl financiële aandelen kelderden.

Bankaandelen droegen het grootste deel van de verkoop. De aandelen van Capital One daalden bijna 9%, terwijl Citigroup met ongeveer 3 tot 4% daalde en JPMorgan Chase in de vroege handel met meer dan 3% daalde.

American Express daalde met 4,4%, en zelfs betalingsverwerkers Visa en Mastercard daalden elk bijna 2% doordat investeerders het verdienvermogen van creditcards naar beneden gingen.

De zwakte strekte zich uit tot kleinere kredietverstrekkers: Bank of America daalde met meer dan 1% omdat handelaren druk op de winstgevendheid van leningen verwachtten door ofwel regelgevende maatregelen of ingrijpen van het Congres op renteplafonds.

Bredere marktindices toonden veerkracht ondanks de volatiliteit in de financiële sector.

Energie-, nuts- en defensieve aandelen boden relatieve kracht doordat beleggers wisselden naar namen die als minder kwetsbaar werden gezien voor politieke druk of regelgevende maatregelen.

Juridische stappen en bezorgdheid over de onafhankelijkheid van de Fed

De voorzichtigheid van de markt weerspiegelde Powells eigen bezorgdheid.

Zondagavond maakte de voorzitter van de Federal Reserve in een videoverklaring bekend dat het ministerie van Justitie dagvaardingen aan een grand jury had overhandigd met betrekking tot zijn getuigenis in juni voor de Senaatscommissie voor Bankwezen.

De getuigenis draait om de renovatie van het hoofdkantoor in Washington door de Federal Reserve ter waarde van 2,5 miljard dollar.

Powell noemde de actie "ongekend" en schreef het direct toe aan Trumps frustratie over de weigering van de Fed om de rente agressiever te verlagen.

"De dreiging van strafrechtelijke aanklacht in verband met het vaststellen van rentetarieven op basis van mijn beste oordeel over wat het publiek zal dienen, is duidelijk een voorwendsel," verklaarde Powell.

De dagvaardingen creëren een zeldzaam constitutioneel moment: federale aanklagers die een strafrechtelijk onderzoek openen naar een zittende voorzitter van de Fed vanwege beleidsbeslissingen roepen fundamentele vragen op.

Marktstrategen merkten op dat zo'n escalatie het vertrouwen in de autonomie van de Fed kan ondermijnen, precies wat beleggers nodig hebben om activa nauwkeurig te prijzen in een omgeving van bijna recordwaardering van aandelen.

De juridische stress werd verergerd door Trumps weekendvoorstel om per 20 januari een limiet van 10% op creditcardrentes in te voeren, waardoor kaartuitgevers zich haastten om investeerders gerust te stellen dat actie van het Congres onwaarschijnlijk blijft.

Toch onderstreept het feit dat een zittende president bankaandelen 9% kan verplaatsen door simpelweg door zijn toezichtsintentie aan te kondigen, hoe precair het regelgevende klimaat voor financiële bedrijven is geworden.