Commodity wrap: geopolitieke spanningen stimuleren de goudmetalen; Olieprijzen dalen

De prijzen van goud en zilver bereikten maandag nieuwe recordhoogtes, doordat de vraag naar veilige havens sterk toenam door aanhoudende geopolitieke spanningen.

De goudprijzen op COMEX overschreden maandag voor het eerst ooit de grens van $4.600 per ounce, terwijl zilver eerder die dag een recordwaarde van $85,720 per ounce bereikte.

Ondertussen stegen de olieprijzen het grootste deel van de dag voordat ze die winsten opgaven om in het rood te handelen vanwege zorgen over extra aanbod.

Daarnaast draagt de aanhoudende rally van koper, ondersteund door een zwakkere dollar, bij aan een stijging van de basismetaalprijzen op maandag.

Bullion bereikt recordhoogtes

De rally van Gold zette zich voor de derde opeenvolgende sessie voort en overschreed kortstondig de grens van $4.600 per ounce, een historische primeur.

Deze aanhoudende stijging wordt gedreven door een sterke vraag naar veilige havens, waarbij investeerders reageren op een complex geopolitiek landschap, waaronder Amerikaanse betrokkenheid in Venezuela, verhoogde spanningen in Iran, het aanhoudende Rusland-Oekraïne conflict, wrijving tussen China en Japan, en hernieuwde discussies over Groenland.

Toenemende spanningen tussen de Federal Reserve en de regering-Trump leidden tot een daling van de Wall Street-futures en de grootste daling van de dollar in drie weken.

Fed-voorzitter Jerome Powell karakteriseerde de dreiging van een aanklacht tegen hem, voortkomend uit de getuigenis in het Congres die hij afgelopen zomer gaf, als een "voorwendsel."

Hij suggereerde dat de ware motivatie was om de regering-Trump meer invloed te geven op de rentetarieven, die de Amerikaanse president drastisch wil verlagen.

De actie werd bekritiseerd door Powell, die het omschreef als gerelateerd aan de bredere poging van president Donald Trump om de controle over de Fed te vergroten.

"Toch kan de opwaartse beweging worden getemperd door de banencijfers van vrijdag, die de verwachtingen voor een agressieve versoepeling van de Fed in 2026 hebben verlaagd," zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Zilver zet zijn sterke prestaties voort en bereikte vanochtend een nieuw recordhoogte boven $84,60 per ounce met een stijging van meer dan 5%, voordat het licht afnam. Opvallend is dat de rally van zilver aanzienlijk sterker blijft dan die van goud.

Olieslips

De olieprijzen begonnen de week steviger, maar de aanvankelijke winsten gingen verloren doordat ze vervolgens terugkwamen van een vier weken durende top.

De eerste maand West Texas Intermediate ruwe olie zakte weer onder de $59 na een sterke rally in de tweede helft van vorige week.

De olieprijzen daalden maandag door twee hoofdfactoren: Iran's aankondiging dat het volledige controle had herwonnen na de grootste anti-regeringsprotesten in jaren, wat de zorgen over de aanvoer van het OPEC-lid verzachtte, en investeerders die de voortdurende pogingen om de olie-export uit Venezuela te hervatten evalueerden.

Minister van Buitenlandse Zaken Abbas Araqchi verklaarde maandag dat na de grootschalige demonstraties in het weekend de situatie in Iran "volledig onder controle" is.

Een mensenrechtenorganisatie meldde zondag dat de burgerlijke onrust in Iran heeft geleid tot meer dan 500 doden.

Deze situatie bracht de Amerikaanse president Donald Trump ertoe een waarschuwing uit te geven voor mogelijke militaire interventie mocht het optreden tegen de Iraanse protesten gewelddadig worden.

Ondertussen wordt verwacht dat Venezuela na het vertrek van president Nicolas Maduro binnenkort de olie-export zal hervatten.

Vorige week kondigde Trump aan dat de regering in Caracas bereid is tot 50 miljoen vaten eerder gesanctioneerde olie over te dragen aan de VS.

Volgens vier bronnen die bekend zijn met de operaties, heeft deze ontwikkeling een concurrentie tussen oliemaatschappijen veroorzaakt.

Hun directe doelen zijn het veiligstellen van tankers en het opstellen van procedures voor de veilige verzending van ruwe olie vanuit schepen en de verouderende havens van Venezuela.

"Handelaren volgen ook de ontwikkelingen in Rusland, waar aanhoudende Oekraïense aanvallen op energie-infrastructuur en mogelijke nieuwe Amerikaanse sancties een extra laag complexiteit toevoegen," zei Morrison van Trade Nation.

Op het moment van schrijven was de prijs van WTI-ruwe olie $58,84 per vat, een daling van 0,2%, terwijl Brent $63,11 per vat bedroeg, een daling van 0,4%.

Basismetalen

Basismetalen maken een ochtendrally door, voornamelijk gedreven door een zwakkere dollar en de aanhoudende stijging van koperprijzen.

Aan de marktontwikkelingen toevoegend stelden de Amerikaanse non-farm payrollcijfers voor december teleur, bleven onder de verwachtingen en omvatten een neerwaartse herziening van eerdere cijfers.

Bovendien hebben verklaringen van functionarissen van de Amerikaanse Fed de kortetermijnverwachtingen voor renteverlagingen getemperd.

Afzonderlijk onthulde Jerome Powell dat de Fed dagvaardingen van een grand jury had ontvangen, waarin werd gedreigd met strafrechtelijke vervolging vanwege zijn getuigenis over renovaties van het hoofdkantoor van de centrale bank.

Ondertussen stelde Pan Pacific Copper (PPC) vorige maand een recordhoge koperen premie van $330/mt voor aan zijn binnenlandse Japanse klanten voor 2026.

Het bedrijf is de grootste leverancier van geraffineerd koper in Japan.

"Deze spotleveringsprijs is meer dan drie keer het niveau van $88 in 2025, en is een premie bovenop de driemaands LME-koperprijs, wat de fundamentele marktvraag en -aanbod weerspiegelt," zegt Neil Welsh, hoofd metalen bij het FCA-gereguleerde makelaarskantoor Britannia Global Markets.

Op het moment van schrijven lag het driemaands kopercontract op $13.012 per ton, een stijging van 0,2%, terwijl het aluminiumcontract stabiel bleef op $3.148 per ton.