Netflix rapporteert een solide kwartaal – maar is dat alleen vanwege Stranger Things?

Netflix (NASDAQ: NFLX) wordt algemeen verwacht op 20 januari een sterk kwartaal te rapporteren, grotendeels gedreven door het laatste seizoen van "Stranger Things" dat het aantal gevallen abonnees terugtrok en de betrokkenheid hoog hield gedurende de feestdagenperiode.

De consensus is dat de streaminggigant in het vierde kwartaal 55 cent per aandeel zal verdienen – een indrukwekkende stijging van 28% op jaarbasis. De omzet zal ook stijgen tot 12 miljard dollar in het vierde kwartaal.

Toch is het voor investeerders die al voorzichtig zijn geweest met de onzekerheid rond NFLX' poging om Warner Bros. Discovery-activa te kopen, belangrijker of dit bedrijf het momentum kan vasthouden nu de Stranger Things-rugwind voorbij is.

Op het moment van schrijven zijn de aandelen van Netflix ongeveer 33% gedaald ten opzichte van hun 52-wekenhoogtepunt, terwijl investeerders afwachten hoe de WBD-situatie zich ontwikkelt, vooral nu Paramount Warner Bros. Discovery heeft aangeklaagd omdat het NFLX's bod boven dat eigen kiest, dat volgens hen eigenlijk "superieur" is.

Wat staat er op de planning voor Netflix-aandelen na Stranger Things?

Volgens Wedbush' senior analist Alicia Reese is de kwartaalkracht die beleggers waarschijnlijk dinsdag van Netflix zullen zien verre van tijdelijk, of vooral gedreven door Stranger Things .

Een recente enquête van Wedbush bevestigt dat het aantal abonnees in het vierde kwartaal stabiel bleef, zelfs nadat die tv-show was afgelopen, vertelde ze aan CNBC in een recent interview.

Sterker nog, een aanzienlijk aantal abonnees die minstens drie maanden weg waren geweest, zijn de afgelopen maanden "teruggekeerd" naar NFLX – en niet alleen voor Stranger Things.

Velen van hen keerden terug om andere populaire titels in te halen, zoals "Bridgerton" of de aankomende "WWE"-content op het streamingplatform, voegde Reese eraan toe.

De Wedbush-analist benadrukte dat Netflix' enorme contentbibliotheek zorgt voor betrokkenheid van kwartaal na kwartaal, waardoor het minder kwetsbaar is voor vermoeidheid bij single-titles.

Volgens haar wijzen de contentpijplijn en de loyaliteit van abonnees van het bedrijf op een duurzaam groeiverhaal, wat het kopen van NFLX-aandelen op het huidige niveau rechtvaardigt.

Zijn NFLX-aandelen nog steeds een geldmaker?

Alicia Reese blijft het aandeel Netflix zien als een "geldmaker met of zonder de WBD-activa". In het CNBC-interview wees ze vooral op de enorme advertentiekans die door de markt over het hoofd wordt gezien.

Reese omschreef de advertentiebelasting van Netflix als "de laagste van alle streamers of natuurlijk van alle lineaire tv," wat de ervaring voor kijkers veel minder storend maakt.

Volgens de gegevens van Wedbush verbetert de retentie onder abonnees op advertentieniveau elk kwartaal, met minder klanten die overstappen. "Mensen vinden het niet erg," zei Reese, en voegde eraan toe dat Netflix ruimte heeft om de advertentiebelasting iets te verhogen zonder gebruikers te vervreemden.

De winstgevendheid van deze laag is al duidelijk, en adverteerders stromen naar het platform dankzij de databenutting van Netflix en samenwerkingen met Amazon en andere platformen aan de vraagzijde.

Voor Netflix is de advertentielaag niet zomaar een zij-experiment – het wordt een "kerndrijfveer" van duurzame omzetgroei.

En als de Warner Brothers-deal doorgaat, verwacht ze dat de productie in beide studio's zal toenemen, wat de reclamemacht van Netflix verder zal vergroten.

Al met al, voor beleggers die bereid zijn kortetermijnruis te negeren, zei Reese dat het aandeel Netflix in 2026 de moeite waard blijft om te bezitten.