Nikkei 225 Index staat op het spel terwijl Citi waarschuwt voor renteverhogingen van de BoJ

De Nikkei 225 Index trok dinsdag met meer dan 1,2% terug, waarmee een neerwaartse trend die de afgelopen dagen heeft plaatsgezet, voortzet. Het daalde tot een dieptepunt van ¥52.930, een daling ten opzichte van het tot nu toe jaar hoogtepunt van ¥54.515. Deze terugtrekking kan aanhouden als de Bank of Japan (BoJ) een zeer havikachtige toon aanhoudt, zoals Citi verwacht.

Citi verwacht dit jaar drie renteverhogingen van de BoJ

De Nikkei 225 Index daalde met meer dan 1,2%, wat de prestaties weerspiegelt van andere top wereldwijde indices die daalden door de toenemende geopolitieke problemen tussen de Verenigde Staten en Europa.

Ook werd het een terugtrekking nadat een rapport van Citigroup voorspelde dat de BoJ dit jaar een zeer havikachtige toon zou behouden. De bank verwacht dat de bank dit jaar drie renteverhogingen zal doorvoeren, een stap die de referentierente van 0,75% naar 1,50% zal brengen.

Citi ziet de bankrente zo hoog stijgen vanwege de verslechterende Japanse yen, die de afgelopen maanden in vrije val is geweest. De USD/JPY-wisselkoers steeg naar een meerjarig hoogtepunt van 159,47, een stijging van bijna 14% ten opzichte van het laagste niveau in 2025. Een analist van Citi zei:

De havikachtige BoJ-houding heeft geleid tot een sterke stijging van de Japanse obligatierentes. Gegevens tonen aan dat het tienjaarsrente steeg naar 2,32%, het hoogste niveau in decennia en veel hoger dan het pandemie-laagtepunt van min 0,27%. Het vijfjaarsrendement is gestegen naar 1,70%, het hoogste punt in jaren, terwijl het 40-jaars rendement steeg naar 4%

In de meeste gevallen presteert de aandelenmarkt slechter wanneer een centrale bank sterk havikachtig is en wanneer de obligatierentes sterk stijgen. Er is inderdaad een kans dat Japanse instellingen binnenlands investeringen uit het buitenland in vastrentende activa gaan bezitten. Deze visie zal versnellen als het vijf- en tienjaarsrente boven de inflatie uitkomt.

Japanse verkiezingen in het vooruitzicht

Ondertussen is er nog steeds onzekerheid voorafgaand aan de komende Japanse verkiezingen die gepland staan voor februari. Sanae Takaichi riep de verkiezingen uit zodat ze een geldig mandaat kon krijgen.

Tegelijkertijd dreigen haar verkiezingsbeloften, waaronder het opschorten van een voedselheffing van 8%, het risico de fiscale kloof te vergroten en te leiden tot hogere obligatierentes. Inderdaad, de opbrengsten zijn scherp gestegen sinds ze haar stimuleringspakket van 135 miljard dollar presenteerde.

Aan de positieve kant kunnen Japanse aandelen profiteren van de aanstaande uitspraak van het Hooggerechtshof over de tarieven van Donald Trump. De meeste analisten denken dat het hof zal besluiten deze tarieven te beëindigen, een stap die Japanse bedrijven die aan de Verenigde Staten verkopen ten goede zal komen.

Technische analyse van de Nikkei 225 Index

De dagelijkse tijdschema laat zien dat de Nikkei 225 Index de afgelopen weken is hersteld, van een dieptepunt van ¥48.160 in november naar het huidige ¥52.990.

Het streeft er nu naar om het belangrijkste steunniveau van ¥52.656 opnieuw te testen, de hoogste swing op 4 november. Een break-and-retest is een van de meest voorkomende continuïteitstekens in technische analyse.

Daarom zal de index waarschijnlijk in de komende dagen in een strakke range blijven en vervolgens de opwaartse trend hervatten.