BofA ziet 'geen reden om Intel-aandelen te kopen' na de cijfers van het vierde kwartaal: lees meer

Beleggers stappen vanmorgen af op Intel (NASDAQ: INTC) nadat de halfgeleidergigant marktovertreffende kwartaalwinsten in het vierde kwartaal bekendmaakte , maar teleurgesteld waren op het gebied van de voorspellingen.

Volgens het management van het bedrijf is de zachte richtlijn vooral gerelateerd aan het feit dat de vraag het aanbod overtreft. Simpel gezegd, op de winstoproep vertelde Intel investeerders in feite dat het niet genoeg heeft van wat klanten willen.

Op het eerste gezicht lijkt dit zeker een groot probleem. Toch raadt een senior analist van Bank of America, Vivek Arya, aan dat beleggers op het huidige niveau stappen van INTC-aandelen.

Ondanks de daling na de winst blijft het aandeel Intel met meer dan 15% stijgen tot nu toe op het jaar.

De duivachtige kijk van BofA op Intel-aandelen is niet gebaseerd op richtlijnen

Interessant genoeg is Arya's bearish kijk op INTC-aandelen niet eens gekoppeld aan het vooruitzicht van het bedrijf. Sterker nog, hij is het ermee eens dat het zien van een groter aanbod dan de vraag op korte termijn goed nieuws is voor de aandeelhouders van Intel.

Toch onthield hij zich ervan om te investeren in Intel tijdens de daling na de cijfers, vooral vanwege waarderingszorgen.

"We zien geen reden om een aandeel te kopen dat wordt verhandeld tegen 90 keer de koerswinst als marktleider Nvidia slechts ongeveer 25 keer zo hoog is," vertelde hij vandaag in een interview aan CNBC.

Volgens hem lijkt de gespannen waardering van Intel nog zorgwekkender omdat de productieactiviteiten en de productpijplijn van het bedrijf "gewoon niet gelijke tred houden met waar de sector naartoe gaat."

Arya geeft de voorkeur aan het verminderen van de blootstelling aan INTC omdat het niet bijzonder goed gepositioneerd is om te concurreren met Taiwan Semiconductor op het gebied van productie en met Nvidia of AMD op ontwerp – althans op korte termijn.

Ondertussen betaalt Intel ook geen dividend om aantrekkelijker te lijken als langetermijnbezit.

Kunnen INTC-aandelen verder dalen ten opzichte van het huidige niveau?

Volgens Vivek Arya is Intels inzet om chipproductie-expertise in de VS op te zetten bewonderenswaardig, maar het waarmaken van die belofte zal nog twee tot drie jaar duren.

Maar het aandeel is al "ruim vooruitgelopen op wat de multinationale in 2026 realistisch kan leveren – wat een sterke reden is om het op het huidige niveau te overwegen te verkopen," voegde hij eraan toe.

Op vrijdag herhaalde de analist van Bank of America zijn "underperform"-beoordeling op INTC, met een koersdoel van $40 dat aangeeft dat er vanaf hier nog eens 13% daling kan komen.

Wat ook vermeldenswaard is, is dat Intel-aandelen op het moment van schrijven net boven hun "20-dagen MA" schompelen. Een beslissende doorbraak onder het niveau van $44 kan het neerwaartse momentum op korte termijn versnellen.

Dat is deels waarom optiehandelaren momenteel een aanhoudende daling aangeven tot ongeveer $38 in INTC in de komende drie maanden.

Hoe Wall Street aanbeveelt om in 2026 tegen Intel te spelen

Andere Wall Street-bedrijven lijken het ook eens te zijn met BofA's duivachtige kijk op Intel-aandelen.

Volgens Barchart staat de consensusbeoordeling van INTC-aandelen alleen op "houd", waarbij het gemiddelde doel van ongeveer $41 een mogelijke daling van meer dan 10% vanaf hier aangeeft.