De aandelenkoers van Rheinmetall schommelt terwijl het probeert Elon Musks Starlink uit te dagen

De aandelenkoers van Rheinmetall heeft de afgelopen maanden aan momentum verloren doordat de rally van een paar maanden geleden is weggeëbd. Het aandeel RHM werd verhandeld op €1.830, een daling ten opzichte van het hoogste punt van €2.000. Het heeft ook het risicovolle triple-top patroon gevormd, wat wijst op meer daling ondanks de omzetgroei.

De technische koers van Rheinmetall wijzen op een ommekeer

De driedaagse tijdschema toont dat de aandelenkoers van RHM een piek bereikte op €2.005 toen de bull run plaatsvond. Nader bekijken laat zien dat het een triple-top patroon heeft gevormd van €2.000 en een halslijn van €1.416, het laagste niveau op 1 december.

Een triple-top is een van de populairste bearish omkeerpatronen in de technische analyse. Het geeft normaal gesproken aan dat bulls terughoudend zijn om biedingen boven het triple-top niveau te plaatsen.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk terugkrabbelen, mogelijk tot de halslijn van €1.416, 22% lager dan het huidige niveau. Een daling onder die prijs wijst op meer daling, wat wijst op meer daling, mogelijk naar het psychologische niveau van €1.200.

Aan de positieve kant is de kans groot dat het aandeel een omgekeerd head-and-shoulders-patroon vormt, wat vaak leidt tot meer opwaartse groei op korte termijn. Een beweging boven het all-time high van €2.005 wijst op meer winst, mogelijk naar het belangrijke weerstandsniveau op €2.500.

Het bedrijf van Rheinmetall floreert terwijl het probeert een Starlink-concurrent op te bouwen

Rheinmetall, de grootste Europese defensiegroep in Europa, doet het goed met zijn omzet en backlog, en het management hoopt deze groei in de komende jaren voort te zetten.

Het management werkt samen met OHB aan een product dat kan concurreren met Elon Musks Starlink, terwijl het probeert te profiteren van het budget van €35 miljard in Berlijn voor militaire ruimtevaarttechnologie.

Het doel is om een veilig, militair satellietcommunicatienetwerk in lage baan om de aarde (LEO) te creëren voor de Duitse overheid. Dit gebeurt terwijl het bedrijf een belangrijke speler blijft worden in de defensie-industrie.

Rheinmetall profiteert van de voortdurende defensie-uitgaven in Europa, waar landen proberen hun veerkracht van de Verenigde Staten te beëindigen.

De Europese Unie heeft al een defensiefonds van €150 miljard opgericht, bekend als Security Action for Europe (SAFE). Dit fonds stelt EU-lidstaten in staat om te lenen om te investeren in defensiematerieel die voornamelijk in Europa wordt geproduceerd. Het belangrijkste is dat analisten denken dat Europa in het komende decennium tot wel €14 biljoen aan defensie en gerelateerde infrastructuur kan uitgeven.

De omzet en winstgevendheid van Rheinmetall zijn de afgelopen jaren blijven groeien. De meest recente resultaten toonden aan dat de backlog steeg tot €64 miljard, en het management voorspelde dat het het jaar eindigde op €80 miljard. Deze groei zal dit jaar versnellen, aangezien de defensie-uitgaven blijven stijgen.

De omzet van Rheinmetall steeg in de eerste negen maanden met 20% tot €7,5 miljard, waarbij het grootste deel van deze groei afkomstig was van de defensieactiviteiten. Het operationele resultaat steeg van €705 miljoen naar €835 miljoen, terwijl de operationele kasstroom steeg tot €813 miljoen.

Een grote uitdaging voor het bedrijf is dat het sterk overgewaardeerd is geraakt, met een koers-winstverhouding (PW) die tussen de 95 en 100 ligt, veel hoger dan bij andere defensiebedrijven zoals BAE Systems, RTX en Lockheed Martin.