IAG-aandelenkoers vormt risicovol patroon voorafgaand aan dividend- en inkoopnieuws

De IAG-aandelenkoers zette zijn sterke rally voort en bereikte een recordhoogte terwijl het bedrijf zich voorbereidde op de publicatie van de financiële resultaten op vrijdag deze week. De koers is drie maanden op rij gestegen en staat meer dan 430% hoger dan het laagste niveau tijdens de pandemie. Zal het aandeel blijven stijgen of instorten na de cijfers?

IAG zal op 27 februari zijn financiële resultaten publiceren

IAG, het moederbedrijf van luchtvaartmaatschappijen als British Airways, Iberia en Aer Lingus, heeft het de afgelopen jaren goed gedaan, geholpen door de aanhoudende groei van omzet en winstgevendheid.

De meest recente resultaten toonden aan dat de groei van omzet en winstgevendheid in het derde kwartaal van vorig jaar aan momentum won, een trend die al maanden aan de gang is. Het keerde ook dividend uit, met een rendement van 2.1%, terwijl de aandeleninkoop voortduurde.

Het belangrijkste is dat het bedrijf zijn balans bleef herstellen na de problemen tijdens de pandemie, met een nettohefboom van 0.8x en een brutohefboom van 1.9x.

De recente resultaten toonden dat de omzet in het derde kwartaal vlak was op €9.32 miljard, terwijl de winst na belasting in het kwartaal met 2.3% daalde tot €1.4 miljard. Daarnaast steeg de omzet over negen maanden met 4.9% tot meer dan €25.23 miljard, terwijl de winst na belasting met 15.5% toenam tot meer dan €2.7 miljard.

Er wordt verwacht dat deze omzet- en winstgroei zich goed zal voortzetten. Er bestaat echter het risico dat de passagiersactiviteiten onder druk komen te staan door de prestaties in de passagierssector.

Daarnaast kreeg het bedrijf te maken met uitdagingen in zijn Noord-Amerikaanse activiteiten, waar het reizen is afgezwakt en de concurrentie scherp bleef. De Amerikaanse activiteiten zullen waarschijnlijk onder druk blijven nadat Trump reizen vanuit belangrijke landen heeft opgeschort.

IAG handhaafde zijn toekomstige omzetverwachting en wees op sterke winstgroei voor het jaar. Het verwacht dat de capaciteit voor het jaar met 2.5% zal stijgen en dat de kapitaaluitgaven 3.7 miljard euro zullen bedragen. Deze groei wordt gedreven door capaciteitsuitbreidingen en nieuwe routes, onder meer naar Kuala Lumpur, Bangkok, Boston, Washington en Indianapolis.

Het meest opvallend is dat het bedrijf waarschijnlijk een nieuw dividend- en aandeleninkoopbeleid zal aankondigen. Het heeft waarschijnlijk de inkoop van 1 miljard euro voltooid die het vorig jaar aankondigde, en het management beloofde deze maand meer kapitaaluitkeringen aan te kondigen. 

Technische analyse van de IAG-aandelenkoers

De wekelijkse grafiek laat zien dat de IAG-aandelenkoers de afgelopen maanden in een sterke opwaartse trend heeft gezeten en nu een recordhoogte heeft bereikt. Hij heeft de belangrijke weerstand op 441p doorbroken, wat een bullish uitbraak bevestigt.

Het risico is echter dat het aandeel een stijgende wig heeft gevormd, die bestaat uit twee oplopende en convergerende trendlijnen. Deze twee lijnen naderen nu hun samenloopniveaus.

Tegelijkertijd heeft de Percentage Price Oscillator (PPO) een bearish divergentiepatroon gevormd. Daarom bestaat het risico dat het aandeel na de cijfers een korte terugval zal ervaren en daarna de opwaartse trend hervat.