IAG-aandelen: stijgende wig wijst op terugval ondanks nieuwe inkoop

De IAG-aandelenprijs steeg vrijdag naar een nieuw record nadat het bedrijf sterke financiële resultaten publiceerde, waarmee meer inzicht in de bedrijfsvoering werd gegeven. De koers klom naar een hoogtepunt van 463p en trok zich daarna terug tot 438p.

Moederbedrijf van British Airways draait op volle toeren 

IAG, het moederbedrijf van toonaangevende luchtvaartmaatschappijen zoals British Airways, Iberia, Vueling, Level en Aer Lingus, draait op volle toeren nu de vraag naar zijn diensten aantrekt en het premiumsegment in kracht toeneemt.

Het bedrijf publiceerde sterke financiële resultaten en startte, zoals we donderdag voorspelden, een nieuw aandeleninkoopprogramma . In een verklaring zei het bedrijf dat de omzet in 2025 steeg naar €33 miljard, met een operationeel resultaat van €5 miljard, een stijging van 13% ten opzichte van het voorgaande jaar.

IAG bleef ook zijn marges verbeteren, waarbij de operationele marge opliep naar 15,1%. Belangrijker nog: het rendement op geïnvesteerd kapitaal (RoIC) van het bedrijf bedroeg 18,5%. De winst per aandeel steeg met 22,4% naar 69,5 cent.

Als gevolg hiervan besloot het management een nieuw aandeleninkoopprogramma aan te kondigen, een stap bedoeld om de winst per aandeel (WPA) te versterken. Het zal in de komende 12 maanden aandelen terugkopen ter waarde van €1,5 miljard. De CEO zei:

“We zijn vertrouwenvol over de toekomst, met overtuigende marktdynamiek, langetermijnseculiere groei en een helder plan om ons businessmodel te benutten en onze strategie te realiseren.”

Er zijn echter aanwijzingen dat de groei de laatste tijd iets vertraagt. Zo daalde de omzet in het vierde kwartaal met 0,8%, terwijl het operationeel resultaat met 2,5% terugliep.

IAG bleef zijn balans versterken: de nettoschuld daalde naar €5,9 miljard van eerder €7,5 miljard. Het sloot het jaar af met een totale liquiditeit van meer dan €10 miljard.

IAG profiteert van een aanzienlijk marktaandeel op de trans-Atlantische route, waar zijn merken maandelijks duizenden reizigers tussen Europa en de Verenigde Staten vervoeren. De vrees dat deze route zou verslechteren tijdens de regering van Trump is afgenomen.

Tegelijkertijd hebben lagere kerosineprijzen en een fors toegenomen vraag naar premiumstoelen geholpen de winst over het jaar te ondersteunen.

Het management denkt dat de groei zich zal voortzetten. Men verwacht nu dat de operationele marge tussen 12% en 15% zal liggen, terwijl de RoIC tussen 13% en 16% wordt verwacht.

Technische analyse IAG-aandelenprijs 

De daggrafiek laat zien dat de IAG-aandelenkoers na de publicatie van de cijfers naar een recordhoogte steeg en daarna terugviel naar het huidige 433p.

Er is een bearish engulfing-patroon gevormd, wat optreedt wanneer een grote dalende kaars volgt op een kleinere stijgende.

Tegelijkertijd heeft het aandeel een grote stijgende wig gevormd, opgebouwd uit twee oplopende en naar elkaar convergerende trendlijnen. Een neerwaartse beweging doet zich normaal voor wanneer de lijnen hun samenkomst naderen.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat het aandeel terugvalt naar het belangrijke steunniveau op 400p. Het zal waarschijnlijk enige tijd onder druk blijven en daarna herstellen.