Aandelen Ziff Davis stijgen 74% nadat Accenture divisie koopt voor $1.2B

De aandelen van Ziff Davis stegen dinsdag nadat het digitale media- en internetbedrijf had ingestemd met de verkoop van zijn connectivity-divisie aan Accenture in een volledig contante transactie van $1.2 billion.

De transactie waardeert de divisie hoger dan Ziff Davis’ recente marktkapitalisatie, wat de omvang van de afstoting onderstreept en een sterke positieve reactie van beleggers uitlokt.

Het aandeel steeg 74% tot $48.82 in de middaghandel, nadat het een 52-week hoog van $50.55 had bereikt.

In het afgelopen jaar zijn de aandelen 22% gestegen, waarmee een langdurige periode van zwakte werd omgebogen.

Daarentegen daalden de aandelen van Accenture 0.6%, maar herstelden later tijdens de sessie en stonden om 11:47 am meer dan 3% hoger.

Het aandeel van het consultancybedrijf is de afgelopen 12 maanden 39% gedaald te midden van zorgen van beleggers dat door kunstmatige intelligentie gedreven efficiëntiewinsten de vraag naar traditionele adviesdiensten kunnen afzwakken.

Connectivity-divisie centraal in de deal

Op grond van de overeenkomst zal Accenture Ziff Davis’ internet-connectivityplatform Ookla overnemen, dat merken omvat zoals Speedtest, Downdetector, Ekahau en RootMetrics.

Het bedrijf levert inzichten in netwerkprestaties en tools voor het monitoren van storingen die wereldwijd door telecomoperatoren, ondernemingen en consumenten worden gebruikt.

Accenture zei dat de overname haar vermogen zou versterken om klanten end-to-end netwerkintelligentieservices te bieden, met name nu zij AI-gedreven transformatie-initiatieven uitrollen.

“Met het Ookla-portfolio zullen we end-to-end netwerkintelligentieservices aanbieden die essentieel zijn voor AI-gebaseerde transformatie,” zei Manish Sharma, chief strategy and services officer bij Accenture.

De connectivity-divisie genereerde vorig jaar ongeveer $231 million aan omzet, goed voor circa 16% van Ziff Davis’ totale omzet in 2025.

De divisie profiteerde van de wereldwijde uitrol van 5G en een pandemie-gerelateerde toename in de vraag naar bandbreedte.

Ziff Davis zal de divisie blijven exploiteren totdat de transactie is afgerond, wat naar verwachting in de komende maanden zal gebeuren.

Meevaller ten opzichte van marktwaarde

De prijskaart van $1.2 billion vormt een aanzienlijke meevaller voor Ziff Davis.

Per maandag had het bedrijf een marktkapitalisatie van ongeveer $1.1 billion, wat betekent dat het één bedrijfslijn verkocht voor meer dan de eigenvermogenswaarde van de gehele groep vóór de bekendmaking.

Chief executive Vivek Shah omschreef de verkoop als transformatief.

“Dit is een transformatieve deal voor Ziff Davis, die een substantiële realisatie van waarde voor onze aandeelhouders vertegenwoordigt en een concreet bewijs van de kwaliteit van de bedrijven in ons portfolio,” zei hij.

Het bedrijf zei dat de opbrengst zou worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden en kapitaalallocatieactiviteiten, in overeenstemming met zijn schuldovereenkomsten.

Transactie in lijn met stroomlijning van de portefeuille

De transactie zet een bredere stroomlijningsstrategie voort onder Shah, die sinds 2017 meerdere wijzigingen in het portfolio heeft doorgevoerd.

Daartoe behoorden de afsplitsing van Consensus Cloud Solutions in 2021 en de verkoop van de verzekeringsmakelaar Policygenius in 2022.

De deal komt slechts enkele dagen nadat de aandelen Ziff Davis waren gedaald na tegenvallende resultaten over het vierde kwartaal.

Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van $370,000, of 1 cent per aandeel, vergeleken met $64.1 million, of $1.43 per aandeel, een jaar eerder.

Op aangepaste basis bedroegen de winst per aandeel $2.56, onder de analistenverwachting van $2.70.

De omzet daalde 1.5% tot $406.7 million, en bleef daarmee achter bij de ramingen van $416.7 million.

Terwijl de connectivity-omzet met 11% steeg en de omzet in health and wellness met 8.6% toenam, noteerde de technologie- en shoppingsegment een daling van 18%.