Kospi zakt 12% door oorlogszorgen in het Midden-Oosten

De Zuid-Koreaanse aandelenmarkt leed woensdag een sterke uitverkoop toen beleggers reageerden op escalerende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten en toenemende zorgen over energieprijzen.

De leidende Kospi-index dook tijdens de handel meer dan 12% omlaag, voordat hij later in de sessie een deel van de verliezen goedmaakte.

De daling zette een scherpe val van de voorgaande dag voort en markeerde een van de slechtste periodes van twee dagen voor de markt in decennia.

De Korea Exchange schortte tijdelijk de handel in de Kospi op nadat sterke dalingen het handelspauze-mechanisme hadden geactiveerd.

De op technologie gerichte Kosdaq-index werd ook geraakt en viel ongeveer 14% voordat hij stabiliseerde.

De plotselinge marktdaling onderstreept de gevoeligheid van de Zuid-Koreaanse economie en financiële markten voor geopolitieke schokken, met name die welke de wereldwijde energievoorziening bedreigen.

Kospi-daling activeert handelspauzes

De Kospi-index daalde woensdag op het laagste punt met maximaal 12,64% voordat hij enigszins herstelde.

Ondanks het herstel bleef de index fors lager en stond hij later in de sessie ongeveer 11,68% in de min.

Zuid-Koreaanse autoriteiten activeerden een handelspauze van 20 minuten nadat de verliezen de 8%-drempel overschreden die nodig is om de handel tijdelijk stop te zetten.

De marktdaling volgde op een daling van 7,24% in de Kospi op dinsdag, waardoor de scherpste tweedaagse daling in decennia ontstond.

Zware technologieaandelen voerden de verliezen aan.

Aandelen van Samsung Electronics daalden meer dan 11,74%, terwijl geheugenchipreus SK Hynix meer dan 9,5% verloor.

Verliezen verspreidden zich ook over grote bedrijven, waaronder LG Electronics, dat 14% kelderde.

Volgens Lorraine Tan, Asia-directeur aandelenonderzoek bij Morningstar, versterkte de structuur van de Zuid-Koreaanse aandelenmarkt de impact van de uitverkoop.

"De daling van de KOSPI kan grotendeels worden toegeschreven aan de concentratie in enkele grote namen die we in de Koreaanse markten zien," zei Tan in een CNBC-verslag.

Morningstar-gegevens tonen dat Samsung Electronics en SK Hynix samen bijna de helft van de Kospi-index uitmaken, wat betekent dat bewegingen in deze aandelen een aanzienlijke invloed hebben op de bredere markt.

Vrees voor energieschok zet markten onder druk

De oplopende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten hebben de vrees vergroot dat verstoringen in de olielevering de energieprijzen hoger kunnen drijven.

Het conflict tussen de Verenigde Staten, Israël en Iran heeft zorgen doen ontstaan over scheepvaart door de Straat van Hormuz, een cruciale zeeverbinding die ongeveer een vijfde van het wereldwijde olieverbruik vervoert.

Scheepvaart- en logistieke bedrijven behoorden tot de zwaarst getroffen sectoren, omdat het conflict het verkeer door de straat verstoorde.

Aandelen van Pan Ocean, HMM en KSS Line kelderden 16%.

De zware afhankelijkheid van Zuid-Korea van geïmporteerde energie maakt het land bijzonder kwetsbaar voor schokken in de olieprijs.

Het land importeert ongeveer 98% van zijn fossiele brandstofbehoefte, volgens gegevens van de US Energy Information Administration.

Nomura wees Zuid-Korea ook aan als een van de economieën die het meest kwetsbaar zijn voor druk op de lopende rekening als gevolg van energie-importen, en merkte op dat netto-olie-importen ongeveer 2,7% van het bruto binnenlands product van het land uitmaken.

Uitverkoop volgt op sterke marktrally

De scherpe correctie komt nadat Zuid-Koreaanse aandelen een sterke rally hebben doorgemaakt.

De Kospi steeg vorig jaar met meer dan 75% en bleef begin dit jaar stijgen, waarbij nieuwe hoogtes werden bereikt die grotendeels werden gedreven door halfgeleiderbedrijven die profiteren van sterke vraag naar geheugenchips in verband met kunstmatige intelligentie en de uitbreiding van datacenters.

Tan van Morningstar suggereerde dat de recente marktdaling deels weerspiegelt dat beleggers winstnemen na de eerdere rally.

"Wij geloven dat de daling van de aandelenkoersen deels wordt veroorzaakt door winstneming na een sterke stijging in een risico-averse omgeving, maar dat het ook wijst op groeiende bezorgdheid dat het tempo van adoptie van AI-datacenters kan vertragen vanwege de aanzienlijk hogere energiekosten vergeleken met reguliere datacenters," zei Tan.

Ondanks de forse verliezen geloven sommige analisten dat de neergang mogelijk tijdelijk is.

Yoo zei dat de uitverkoop als een correctie moet worden gezien en niet als een structurele verandering in het marktperspectief.

Hij voegde eraan toe dat stabiliteit kan terugkeren zodra de olieprijzen stabiliseren en de geopolitieke spanningen afnemen.