USD/CNY-prognose: waarom de Chinese yuan plotseling daalt

De Chinese yuan kelderde deze week en veegde daarmee een deel van de winst van de afgelopen weken weg. De USD/CNY-wisselkoers steeg naar 6.9240, een forse stijging ten opzichte van de laagste stand van dit jaar van 6.8322. Wat betekent dit voor de renminbi?

Chinese yuan trekt zich terug na tussenkomst van de PBOC

De USD/CNY-wisselkoers herstelde zich deze week doordat de US Dollar Index (DXY) opliep naar $99.8, het hoogste niveau in maanden. Dat is meer dan 3,4% hoger dan het laagste niveau van vorig jaar. 

De Amerikaanse dollar is gestegen te midden van de aanhoudende oorlog in het Midden-Oosten die afgelopen nacht escaleerde, met Iran dat het CIA-kantoor in Saoedi-Arabië raakte.  Analisten verwachten dat de valuta zal blijven stijgen naarmate de oorlog versnelt.

De Chinese yuan trok zich ook terug nadat de People's Bank of China tussenbeide kwam. In haar dagelijkse verklaring stelde de centrale bank de dagelijkse referentiewaarde vast op 6.9124 per dollar. Deze fixing bepaalt de dagelijkse band, waardoor de valuta zich tot 2% aan beide zijden kan bewegen.

De verklaring kwam op dezelfde dag dat een rapport liet zien dat de economie verzwakt. De manufacturings‑PMI daalde in februari naar 49 ten opzichte van de vorige 49,3. De niet‑manufacturings‑PMI steeg licht naar 49,5. Een PMI‑waarde onder 50 duidt erop dat de sectoren verslechteren.

De PBOC maakt zich mogelijk zorgen over de aanhoudende oorlog in Iran en het Midden-Oosten. Deze oorlog heeft de olieprijzen opgedreven, waarbij Brent boven $82 uitkwam. Deze oorlog is opmerkelijk omdat China dagelijks meer dan 1 miljoen vaten olie uit Iran verbruikt. Het grootste deel van de overige olie naar China passeert de Straat van Hormuz.

Een andere belangrijke reden voor de tussenkomst van de bank is dat het Nationaal Volkscongres deze week zal openen, wat meer informatie zal geven over de plannen voor het jaar. Zoals gebruikelijk zal China waarschijnlijk het groeidoel voor het jaar op 5% stellen.

De volgende belangrijke drijfveer voor de USD/CNY wordt de macrodata uit de Verenigde Staten. ADP publiceert later op woensdag de nieuwste gegevens over banen in de private sector. 

Het officiële rapport van het Bureau of Labor Statistics (BLS) verschijnt aanstaande vrijdag. Analisten verwachten dat het komende rapport zal laten zien dat de economie in februari 70k banen creëerde, tegen 122k in de voorgaande maand. 

Deze cijfers komen terwijl de meeste economen verwachten dat de Federal Reserve mogelijk niet meerdere keren de rente zal verlagen zoals analisten eerder verwachtten. 

Een peiling van Polymarket wees uit dat de bank dit jaar twee renteverhogingen zal doorvoeren, minder dan de eerdere verwachting van drie. Dat verklaart waarom de Amerikaanse staatsrente deze week is blijven oplopen, met de 30‑jarige en de 10‑jarige respectievelijk stijgend naar 4.7% en 4.03%.

USD/CNY technische analyse 

De wisselkoers USD/CNY is de afgelopen maanden gedaald nu de rally van de Amerikaanse dollar aan kracht won. De koers daalde van de piek van 7.3505 in april vorig jaar naar de huidige 6.90.

Het valutapaar blijft onder het belangrijke niveau van 7.000, de laagste stand sinds september 2024. Het blijft onder alle voortschrijdende gemiddelden, terwijl de Percentage Price Oscillator (PPO) verder is gedaald.

Dientengevolge zal het paar waarschijnlijk blijven dalen nu verkopers mikken op de jaar‑tot‑nu‑laagte van 6.8343.  Er bestaat echter een kans dat het herstel optreedt en dat het paar het belangrijke weerstandsniveau rond 7 opnieuw test.