USD/INR-vooruitzicht nu de Indiase roepie naar recordlaagte zakt

De Indiase roepie stortte naar een recordlaagte toen de aanhoudende oorlog in het Midden-Oosten schokgolven door Azië en andere continenten stuurde. De USD/INR-wisselkoers steeg naar 92.50 toen hij het vorige all-time high van 92.42 doorbrak. Sinds het laagste punt in april vorig jaar is de koers met meer dan 10% gestegen.

Indiase roepie en aandelen kelderen te midden van oorlog in het Midden-Oosten 

De USD/INR kreeg dinsdag momentum nu de nasleep van de oorlog in het Midden-Oosten aan kracht won. De blue-chip Nifty 50 Index viel met meer dan 1.7%, terwijl de Sensex 1.66% daalde. Indiase obligatierendementen bleven stijgen.

De lopende crash van de Indiase roepie vond plaats terwijl de olieprijzen bleven stijgen te midden van de militaire aanvallen in het Midden-Oosten. Brent, dat begin dit jaar op $55 handelde, is gestegen naar $84. Ook de aardgasprijzen zetten hun opwaartse beweging voort, en er bestaat een risico dat ze verder zullen klimmen naarmate de oorlog voortduurt.

India is sterk blootgesteld aan deze geopolitieke problemen omdat het het grootste deel van zijn olie importeert. Hogere olie- en gasprijzen lopen het risico de inflatie aan te wakkeren, die de afgelopen maanden gedempt is geweest. Recente gegevens toonden dat de inflatie volgens de consumentenprijsindex (CPI) in januari op 2.75% stond.

Daarnaast vormt de stijgende energieprijs een risico voor de Indiase economie, die te maken heeft met een groter handelstekort. In februari vrijgegeven gegevens toonden dat het tekort in januari opliep tot  $34.68 miljard, tegen $25 miljard een maand eerder.

Daarom, volgens Bloomberg, heeft de Reserve Bank of India (RBI) ingegrepen door dollars te verkopen zodra de USD/INR de belangrijke grens bij 92 doorbrak.

Extra complicerend voor de roepie is dat de dollar deze week aan kracht won nu beleggers zijn rol als vluchthaven omarmen en marktpartijen voorspellen dat de Federal Reserve de rente langer hoog zal houden.

Een vrijdag gepubliceerd rapport toonde dat de Amerikaanse producentenprijsindex (PPI) in januari boven 3% uitkwam, en zich daarmee verder verwijderde van het streefdoel van de Federal Reserve van 2.0%. Stijgende energie- en transportkosten zullen waarschijnlijk de inflatie verder van de target van 2.0% van de Federal Reserve wegduwen.

USD/INR technische analyse 

USD/INR-grafiek  | Bron: TradingView 

Het USD/INR-paar staat in de schijnwerpers nu de bullrun aan kracht wint. Kijkend naar de weekgrafiek zien we dat de opmars al jaren aan de gang is. Een paar dat tijdens de pandemie op 72 een bodem bereikte, is nu opgelopen naar 92.25.

De grafiek laat zien dat kopers (stieren) telkens terugkeren om de daling te kopen wanneer het paar daalt. Zo daalde het recent naar 90 na de VS-India-handelsdeal, om vervolgens weer gekocht te worden door kopers.

Kijkend naar de technische indicatoren zien we dat de Average Directional Index (ADX) op 36 is uitgekomen, wat aangeeft dat de trend nog steeds sterk is. ADX is een van de meest gebruikte trendindicatoren en is gebaseerd op de true range.

Het paar beweegt ook boven de dynamische steun van het 50-weekse exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA). In trendvolganalyse blijft een actief in een rally zolang het boven dit voortschrijdend gemiddelde noteert.

Daarom betekenen deze technische signalen dat USD/INR de komende maanden nog meer ruimte heeft om te stijgen, mogelijk richting de weerstand bij 95. Dit beeld vervalt als de koers begint te dalen en onder het 50-weekse voortschrijdend gemiddelde beweegt. Zo'n daling zou impliceren dat de beren hebben gezegevierd.