Waarom een Tesla-miljardair net $180M in Nvidia-aandelen investeerde

Leo KoGuan, een in Singapore gevestigde belegger bekend om zijn grote belang in Tesla, zei dinsdag ongeveer 1 miljoen Nvidia-aandelen te hebben gekocht.

In een bericht op X, kaderde KoGuan, die Tesla eerder als zijn kernpositie heeft omschreven, de aankoop als een blijk van vertrouwen in het langetermijn-AI-thema, ook al is het bredere sentiment jegens de sector nerveus geworden.

De timing was de boodschap.

Nvidia was vanaf recente toppen weggezakt te midden van nerveuze handel, waarbij beleggers zich plotseling gedroegen alsof het AI-thema nog maar één overvolle uitgang verwijderd was van een kettingbotsing.

KoGuans reactie was om groot in te kopen en de 'nerveuze markt' tot kalmte te manen.

"AI is GEEN bubbel — het is pas het begin," schreef hij, en hij voegde eraan toe dat hij van plan was nog eens 1 miljoen aandelen te kopen.

Aandelen maakten geen gap van 10% door zijn bericht, maar de nasleep was merkbaar.

Nvidia stond begin woensdaghandel licht hoger, en Tesla, nog altijd het aandeel dat het meest met KoGuan geassocieerd wordt, steeg ook licht.

Hij stapte niet zozeer uit Musk-posities als wel dat hij daarmee signaleerde dat de AI-correctie meer op een shake-out dan op een top lijkt.

KoGuans grote zet: Tesla-loyaliteit ontmoet Nvidia-paniek

KoGuans achtergrondverhaal draagt bij aan de intrige.

Hij heeft zich beschreven als een voormalig particuliere handelaar die in 2019 all-in ging op Tesla en daarmee opklom tot een van de individueel meest gevolgde aandeelhouders van het bedrijf.

In eerdere posts heeft hij aangegeven ongeveer 27,7 miljoen Tesla-aandelen te bezitten, een belang groot genoeg dat zelfs kleine portefeuillebewegingen als een sentimentindicator worden gelezen.

Deze week gaf die indicator "koop de angst" aan, maar met een twist.

Nvidia is geen suf value-aandeel; het is de maatgever van de AI-markt.

Wanneer het wegzakt, sleept het het hele complex mee, van datacenterleveranciers tot alles wat maar enigszins 'AI-gerelateerd' lijkt.

KoGuan koos dat moment om het eenvoudigste en luidste te doen wat een optimistische belegger kan doen: kopen.

Een reden dat zijn trade ertoe doet, is dat het overeenkomt met de aanhoudend optimistische houding van sell-side-analisten, zelfs nu de koersactie wankelt.

Kevin Cassidy van Rosenblatt, bijvoorbeeld, bevestigde een koopadvies en verhoogde zijn koersdoel naar $300 in een recent rapport, waarbij hij verwees naar sterke resultaten en de opschaling van Nvidias Blackwell-platform ondanks het aanhoudende debat over kortetermijnknelpunten in de toeleveringsketen.

Zo'n advies herinnert eraan dat de bullcase niet op sentiment berust, maar op daadwerkelijke orders.

Lees ook: Tesla-aandelen staan lager, maar is 9 maart de datum die alles verandert?

Wat Wall Street ziet dat paniekerige beleggers missen

De kernthese is niet veranderd: bedrijven investeren agressief in AI-infrastructuur, en Nvidia blijft de standaardleverancier van de belangrijkste hulpmiddelen.

Bij waardering wordt het debat feller.

Nvidia is in traditionele zin niet goedkoop, maar optimisten stellen dat de multipel redelijker oogt als de winst blijft stijgen zo snel als de markt verwacht.

Veel analisten blijven het aandeel als koop aanbevelen, zelfs na de terugval, omdat ze zien dat de vraag zich uitbreidt voorbij het trainen van grote modellen voor inferentie.

De bear case is eenvoudiger: de markt heeft al veel perfectie ingeprijsd.

Elke misstap, zoals langzamere AI-uitgaven, scherpere concurrentie, exportbeperkingen of een verteringsperiode na een enorme stijging, kan het aandeel hard raken.

En aan de Tesla-kant van KoGuans balans is de scepsis rond schommelingen in de EV-vraag en het door Musk veroorzaakte headline-risico niet verdwenen.