Grondstoffenoverzicht: olie stijgt door risico's Straat van Hormuz; goud daalt

De olieprijzen zetten hun stijging voort op donderdag, met alle ogen gericht op het conflict in het Midden-Oosten, dat de bevoorrading en scheepvaart verstoort.

Goud en zilver daarentegen daalden licht, nadat ze het grootste deel van de dag grotendeels in het groen waren gebleven.

Een sterkere dollar en zorgen over het begin van een renteverlagingencyclus door de Amerikaanse Federal Reserve drukten op het sentiment.

Nadat ze op woensdag een vierjarig hoogtepunt hadden bereikt, daalden de aluminiumprijzen op donderdag.

Echter, de omvang van de verstoring in de Straat van Hormuz en de moeilijkheid om gereduceerde aluminiumsmelters weer op te starten wordt benadrukt door de door Citigroup bijgewerkte prognose.

De instelling verwacht dat aluminium de komende maanden $3,600 zal bereiken, met een mogelijke piek van $4,000 in een optimistisch scenario.

Olie blijft stijgen

De olieprijs steeg meer dan 4% op donderdag en zette daarmee de huidige opwaartse trend voort.

Deze stijging is het gevolg van het escalerende conflict tussen de VS en Israël enerzijds en Iran anderzijds, dat zowel de leveringen als de scheepvaart verstoort.

Als gevolg daarvan hebben verschillende grote olieproducenten hun productie teruggeschroefd, terwijl anderen maatregelen nemen om de beveiliging van hun toevoer te waarborgen.

De kloof tussen prompt- en zesmaands-Brent-futures is opengelopen tot het grootste niveau sinds juli 2022, wat wijst op een verstrakking van het aanbod op de mondiale oliemarkt.

Het Brent-oliecontract werd voor het laatst verhandeld op $83.85 per vat, 3% hoger dan de vorige sluiting, terwijl West Texas Intermediate 4.4% hoger stond op $78 per vat.

De stijgende brandstofprijzen worden volgens UBS-analist Giovanni Staunovo veroorzaakt door een combinatie van factoren, waaronder hernieuwde aanvallen op tankers in de Golf en China's maatregelen om brandstofexporten te beperken.

De markt voor geraffineerde producten staat ook onder druk door een tekort aan export uit het Midden-Oosten.

Dit wordt verergerd doordat sommige olieraffinaderijen in het Midden-Oosten, China en India hun ruwe-olie-eenheden hebben stilgelegd als reactie op het aanhoudende conflict in het Midden-Oosten.

Als gevolg daarvan heeft het verslechterde aanbodperspectief op de brandstofmarkten de Europese dieseltermijncontracten naar $1,130 geduwd, hun hoogste stand sinds oktober 2022.

Na het uitbreken van de oorlog is het scheepvaartverkeer in en uit de Straat van Hormuz feitelijk gestopt, waardoor ongeveer 300 olietankers vastzitten in dit cruciale knelpunt.

Deze gegevens zijn afkomstig van scheepvolginformatie van Vortexa en Kpler, die de allerkleinste tankers niet meeneemt.

Goud en zilver dalen

Goud en zilver daalden licht doordat een sterkere dollar de vraag naar de edelmetalen aantastte.

Een sterkere dollar maakt in dollars geprijsde grondstoffen duurder voor buitenlandse kopers.

Bovendien zal de stijgende prijs van olie en gas door de verstoringen in de Straat van Hormuz waarschijnlijk de inflatie wereldwijd aanjagen.

Dit kan er ook toe leiden dat de Amerikaanse Federal Reserve de rente hoog houdt, wat negatief is voor goud en zilver.

Goud schoot maandag aanvankelijk voorbij $5,400, aangewakkerd door vraag naar veilige havens als gevolg van de luchtcampagne van de VS en Israël tegen Iran.

Het edelmetaal, dat in januari een recordhoogte van $5,594.82 had bereikt, trok zich echter terug van die pieken toen de dollar ook aan kracht won door de vlucht naar veiligheid.

De financiële markten blijven onrustig door de ongerustheid van beleggers over de mogelijke escalatie van vijandelijkheden in het Midden-Oosten.

Hoewel de VS en Israël doorgaan met aanvallen op Iran, wijzen rapporten erop dat Irans vergeldingscapaciteit kan afnemen, mogelijk door het opraken van munitievoorraden.

Er blijft echter een aanzienlijke zorg bestaan dat Iran zich tijdelijk kan inhouden om zich voor te bereiden op een grotere toekomstige reactie.

Zilver is erin geslaagd een groot deel van de verliezen van het begin van de week te herstellen.

“Het lijkt enige steun te vormen rond $80 per ounce, hoewel het nog ver onder het recordhoogte van meer dan $121 van eind januari blijft,” zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation.

Het COMEX-goudcontract werd voor het laatst verhandeld op $5,097 per ounce, 0,8% lager, terwijl zilver 1% lager noteerde op $82.380 per ounce.