Adobe-aandelenanalyse en vooruitblik op de cijfers: kopen of verkopen?

De koers van Adobe staat deze week in de schijnwerpers nu de technologiegigant zijn financiële cijfers publiceert.

ADBE is in de afgelopen zes dagen gestegen en bereikte de hoogste koersbeweging sinds 3 februari.

Het is 15% gestegen vanaf het laagste punt dit jaar, vergelijkbaar met de prestaties van andere softwareaandelen zoals Intuit en ServiceNow.

Adobe-cijfers geven inzicht in de impact van AI 

De ADBE-koers is de afgelopen dagen hersteld, van het jaar-tot-datumlaag van $245 naar het huidige $283. 

Dit herstel vond plaats toen beleggers terugrolden naar softwarebedrijven, die eerder dit jaar kelderden uit vrees dat AI-tools zoals Anthropic en OpenAI hun bedrijfsactiviteiten zouden verstoren.

De komende resultaten zullen meer inzicht geven in de stand van zaken van het bedrijf nu enkele belangrijke onderdelen van de activiteiten risico lopen op disruptie.

Analisten verwachten dat de komende cijfers zullen aantonen dat de bedrijfsvoering in het laatste kwartaal gematigd goed bleef presteren. De omzet steeg met 9,85% naar $6.28 billion, terwijl de winst steeg met 15% naar $5.87.

Analisten verwachten ook dat de jaaromzet $26 billion zal bedragen, een stijging van 9,54%, gevolgd door $28 billion in het daaropvolgende jaar.

De meest recente cijfers lieten zien dat Adobe’s activiteiten het goed deden, met een omzetstijging van 10% naar $6.19 billion, terwijl de operationele winst toenam tot $2.26 billion.

Het merendeel van de omzet kwam uit het Digital Media-segment, dat $5.96 billion genereerde. Het Digital Experience-segment bracht $1.5 billion op, terwijl de jaarlijkse terugkerende omzet opliep tot $25 billion.

Adobe is sterk ondergewaardeerd. Door Seeking Alpha samengestelde gegevens tonen dat de voorwaartse koers-winstverhouding (forward PE) is gezakt naar 12, veel lager dan de mediaan in de sector van 21. De multiple ligt ver onder het vijfjaarsgemiddelde van 30.

Ter vergelijking: Intuit heeft een forward PE-multiple van 20, terwijl ServiceNow een multiple van 30 heeft. Andere populaire softwarebedrijven zoals Atlassian, Microsoft en Okta noteren hogere multiples.

Hetzelfde geldt voor de populaire 'rule of 40'-maatstaf, die kijkt naar groei en marges van een bedrijf. De winstmarge bedraagt 30% en de omzetgroei 10, wat resulteert in een score van 40%.

Technische analyse van de Adobe-koers 

De weekgrafiek toont dat de Adobe-koers is ingestort van $635 in januari 2023 naar een dieptepunt van $245. Er ontstond een dalend kanaal en de koers is vanaf de onderzijde hersteld. Dit herstel begon nadat de onderzijde was geraakt en er een morning star-patroon werd gevormd.

Het aandeel is boven het belangrijke weerstandsniveau van $273 gestegen, het laagste swingpunt in september 2022. Toch blijft het onder alle voortschrijdende gemiddelden.

Het heeft een omgekeerd cup-and-handle-patroon gevormd, een veelvoorkomend neerwaarts voortzettingssignaal in de technische analyse.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de koers herstelt en de bovenzijde van het kanaal bij $300 bereikt. Vervolgens zal het aandeel terugvallen vanwege het omgekeerde cup-and-handle-patroon.