Waarom Nvidia-aandelen vandaag meer dan 1% dalen terwijl AI-concurrenten stijgen

Nvidia-aandelen daalden dinsdag met ongeveer 1,5% tot rond $227, en namen een adempauze na drie opeenvolgende sessies met stijgingen, terwijl de bredere markten onder druk kwamen door stijgende olieprijzen en hernieuwde spanningen in het Midden-Oosten.

De terugval viel op omdat meerdere grote halfgeleider­aandelen hoger gingen.

Intel steeg meer dan 8% nadat Northland Capital Markets-analist Gus Richard het aandeel opwaardeerde naar Outperform van Market Perform.

AMD won ongeveer 5%, terwijl Broadcom ongeveer 3% steeg. De PHLX Semiconductor Sector-index stond ook ongeveer 2% in de plus.

De bredere markt bewoog in de tegengestelde richting. De Dow Jones Industrial Average verloor 574 punten, of 1,1%, terwijl de S&P 500 0,4% daalde en de Nasdaq Composite 0,3% terugliep.

De Amerikaanse markten waren maandag gesloten vanwege de Labor Day-vakantie.

Nvidia blijft achter bij sectorgenoten in de halfgeleidersector

Olieprijzen bleven dinsdag een belangrijke drukkingsfactor voor aandelen, toen de futures op West Texas Intermediate-ruwe olie voor de zesde opeenvolgende handelsdag stegen en daarmee hun langste winstreeks sinds maart uitbreidden.

Brent-olie werd verhandeld rond $98 per vat toen de spanningen tussen de VS en Iran in het weekend opliepen.

Tegen die achtergrond komt de daling van Nvidia na een sterke periode in de afgelopen maanden.

Het aandeel staat ongeveer 24% hoger over de afgelopen zes maanden en blijft net onder het record van $236,54.

Echter, Nvidia heeft het in dezelfde periode aanzienlijk slechter gedaan dan sommige halfgeleiderconcurrenten, terwijl zowel AMD als Intel meer dan 100% stegen.

Cantor handhaaft koersdoel van $350 voor Nvidia

Cantor Fitzgerald herhaalde zijn Overweight-rating voor Nvidia en handhaafde een koersdoel van $350.

Het bedrijf benadrukte de aanhoudende vraag naar AI-infrastructuur en erkende tegelijkertijd knelpunten in de toeleveringsketen binnen de halfgeleiderindustrie.

Analist C.J. Muse zei dat beleggers verdeeld blijven over de duurzaamheid van de AI-investeringscyclus nu macro-economische en schuldfactoren op de markten wegen.

Cantor benadrukte ook Nvidia's positie als de grootste klant van TSMC en stelde dat het aandeel op basis van schattingen van de kalenderwinst 2028 de goedkoopste waardering heeft onder computebedrijven.

Het bedrijf is ook van mening dat Nvidia nog onderbelegd is bij zowel hedgefondsen als long-only beleggers.

Muse ging in op Nvidia's specificaties voor high-bandwidth memory (HBM) en karakteriseerde de ‘de-specification’ van HBM als een economische beslissing gericht op het optimaliseren van brutomarges en GPU-verkopen rond een beperkt aantal bits.

Morningstar ziet verder opwaarts potentieel

Begin deze maand verhoogde Morningstar zijn fair value-schatting naar $310 van $280, wat ongeveer 30% opwaarts potentieel impliceert ten opzichte van het huidige niveau van het aandeel.

Nvidia rapporteerde $96 miljard aan omzet in het tweede fiscale kwartaal, een stijging van 106% ten opzichte van een jaar eerder en boven de guidance van $91 miljard.

Het bedrijf verwacht voor het kwartaal dat in oktober eindigt een omzet van $108 miljard, boven de FactSet-consensus van $105 miljard.

Morningstar identificeerde de vooruitzichten voor het fiscale 2028 van Nvidia als het belangrijkste onderdeel van het winstbericht.

Nvidia verwacht volgend jaar een omzetgroei van 70%, wat neerkomt op bijna $700 miljard aan totale omzet, vergeleken met schattingen van Morningstar en FactSet van ongeveer $570 miljard.

De vooruitzichten versterken het optimistische langetermijnscenario, ook al nemen Nvidia's aandelen een pas op de plaats na hun recente winst.