Grondstoffenoverzicht: goud daalt meer dan 1% door sterke dollar

De olieprijzen schoten dramatisch omhoog op maandag toen de grondstof voor het eerst sinds 2022 de grens van $100 per vat doorbrak. 

De escalatie van de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten tijdens het weekend zorgde ervoor dat de olieprijzen maandag met meer dan 26% stegen.

De prijzen gaven echter een deel van de winst terug toen berichten suggereerden dat de Groep van Zeven-landen mogelijk olie uit de Strategic Petroleum Reserves (SPR) zou vrijgeven. 

Ondertussen daalden de goudprijzen scherp met meer dan 1% doordat de Amerikaanse dollar sterker werd ten opzichte van een mandje belangrijke valuta, wat de vraag beperkte. 

Onder de basismetalen is het aanbodperspectief voor aluminium uit het Midden-Oosten verslechterd door de escalerende vijandelijkheden in de regio, waardoor de prijs van het metaal het hoogste niveau in bijna vier jaar bereikte.

“Kopers van het metaal in de VS haasten zich alternatieve ladingen uit Azië veilig te stellen nadat ten minste twee grote smelters in het Midden-Oosten gedwongen waren leveringen op te schorten,” zei Neil Welsh, hoofd metalen bij Britannia Global Markets, in een per e-mail verzonden commentaar. 

Het drie maanden aluminiumcontract aan de London Metal Exchange stond op $3,405.50 per ton, lager met 0.6%.

Het contract had eerder op de dag een piek van $3,479.45 per ton bereikt. 

Olie boven $100

Maandag stegen de olieprijzen tot boven $119 per vat, een niveau dat sinds medio 2022 niet meer was gezien. 

Deze stijging werd gedreven door verminderde leveringen van grote producenten en marktvrees voor aanhoudende verstoringen in de scheepvaart als gevolg van het escalerende conflict tussen de VS en Israël met Iran.

Na een volatiele handelsdag bereikte Brent eerder een top van $119.50 per vat en West Texas Intermediate kwam uit op $119.48 per vat, wat de grootste absolute eendagsprijssprong ooit voor Brent markeerde.

Sinds de slotstand vóór de aanvallen van de VS en Israël op February 28 is Brent tot wel 66% gestegen en is WTI met maximaal 77% toegenomen.

Ter vergelijking: deze prijzen van maandag liggen nog steeds onder het recordniveau van circa $147 per vat, dat in 2008 werd bereikt, volgens LSEG-data die teruggaan tot de jaren 80.

Ongeveer een vijfde van 's werelds olie en vloeibaar aardgas, dat gewoonlijk via de Straat van Hormuz passeert, is momenteel geblokkeerd door de virtuele sluiting van de zeestraat.

Bovendien draagt de benoeming van Mojtaba Khamenei tot Irans opperste leider, als opvolger van zijn vader Ali Khamenei, bij aan de prijsstijging. 

Dit geeft aan dat hardliners in Teheran een week na het uitbreken van het conflict met de VS en Israël stevig aan de macht blijven.

“Brent-olieprijzen zouden $135 per vat kunnen bereiken als de huidige situatie vier maanden aanhoudt,” zei Janiv Shah, vice-president oil markets bij Rystad Energy, in een per e-mail verzonden commentaar.

“De vooruitkijkende analyse die we op een termijn van twee maanden hebben gedaan toont ook aan dat de prijzen boven $110 per vat blijven, gegeven de huidige omstandigheden.”

Op het moment van schrijven stond de WTI-prijs op $100.82 per vat, plus 11%, terwijl Brent op $102.74 per vat stond, plus 10.4%. 

Goud daalt

Maandag daalde de goudprijs met meer dan 1%, grotendeels door de sterkte van de dollar.

Het metaal stond ook onder druk vanwege de verwachting van hogere rentetarieven, voortkomend uit inflatiezorgen gerelateerd aan het Midden-Oostenconflict.

De onzekerheid rond de oorlog zet de goudprijs onder druk en voedt zorgen over inflatie en het vooruitzicht van stijgende rentes. 

Volgens Jim Wyckoff, senior-analist bij Kitco Metals, zal een langdurig conflict naar verwachting de vraag naar goud als veilige haven waarschijnlijk in stand houden en daarmee een prijsondergrens vestigen.

Goud wordt vaak gezien als een afdekking tegen inflatie. Tegelijkertijd neemt de aantrekkingskracht toe bij lage rentetarieven, omdat het zelf geen rendement oplevert.

De Amerikaanse dollar verstevigde zich toen de olieprijs de $120 per vat naderde.

Deze stijging, gedreven door de vrees dat een langdurig Midden-Oostenconflict de energievoorziening ernstig kan verstoren en de wereldwijde economische groei kan schaden, leidde beleggers ertoe in contanten veiligheid te zoeken. 

Een sterkere dollar maakt op zijn beurt in dollars genoteerd goud duurder voor houders van andere valuta.

Aanstaande Amerikaanse economische gegevens omvatten de publicatie van de consumer price index (CPI) voor February op woensdag. 

Daarnaast staat de Personal Consumption Expenditures (PCE)-index, de door de Federal Reserve geprefereerde maatstaf voor inflatie, gepland voor publicatie op vrijdag.

Ondanks escalerende spanningen in het Midden-Oosten is de verwachte opleving van de goudprijs, gedreven door zijn traditionele rol als "vlucht naar veilige havens", uitgebleven.

Dit heeft veel optimistische beleggers verrast die een grotere stijging hadden verwacht.

“Maar het lijkt ondersteund te worden door aanhoudende vraag naar veilige havens, ook al lijkt het opwaartse potentieel voorlopig beperkt, nu de Amerikaanse dollar blijft rallyen,” zei David Morrison, senior market analyst bij Trade Nation. 

Op het moment van schrijven stond het COMEX-goudcontract op $5,096.84 per ounce, -1.2%, terwijl zilver op $84.253 per ounce stond, -0.1%.