Grondstoffenupdate: olie duikt omlaag na Trump-signaal over einde oorlog met Iran, goud stijgt

Ruwe olie kende een bewogen paar dagen: de prijzen bereikten maandag een hoogste stand in meer dan drie jaar en kelderden vervolgens 7% om dinsdag kortstondig onder $90 per vat te handelen. 

Zowel West Texas Intermediate als Brent-ruweolie kelderden nadat de Amerikaanse president Donald Trump zei dat de oorlog in het Midden-Oosten met Iran spoedig zou kunnen eindigen. 

Ondertussen, stegen de goudprijzen 2% door een zwakkere dollar en verwachtingen dat de oorlog in het Midden-Oosten eindigt. 

Zilverprijzen op COMEX stegen ook met meer dan 6% en werden bij het schrijven dicht bij $90 per ounce verhandeld. 

Onder de basismetalen stonden koperprijzen opnieuw boven de $13,000 per ton, terwijl aluminium dinsdag iets lager stond. 

Olie zakt 7%

Brent-ruweolie wordt weer rond $92 per vat verhandeld, hetzelfde prijsniveau als vrijdag. Evenzo staat WTI weer op $88 per vat.

Beide benchmarks stegen maandag in een historische uitbarsting tot boven $119 per vat.

De oliemarkt zag een prijsstijging door vrees voor een langdurige blokkade van scheepvaart door de Straat van Hormuz. Een dergelijke verstoring zou ongeveer een vijfde van de wereldwijde olietoevoer voor onbepaalde tijd afsluiten.

Maandagavond bracht een kentering: Trump kondigde in een televisie-interview aan dat de oorlogsdoelen bijna waren bereikt en dat het conflict spoedig zou worden afgerond. 

Toen hem gevraagd werd naar een mogelijke sluiting van de Straat van Hormuz, verklaarde hij van plan te zijn die "over te nemen" om de doorvaart te garanderen.

"Men kan alleen speculeren over het motief achter deze uitspraken, aangezien er tot nu toe geen teken is van Irans onvoorwaardelijke overgave," zei Carsten Fritsch, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG, in een rapport. 

De Revolutionaire Garde van Iran heeft opnieuw haar inzet bevestigd om het transport van olie via de Straat van Hormuz te blokkeren. Deze vastberadenheid blijft bestaan zolang de aanvallen door de VS en Israël voortduren.

"Trumps uitspraak kan vooral bedoeld zijn geweest om de oliemarkt te kalmeren. Gezien de prijsontwikkelingen van de afgelopen uren is dat, althans voorlopig, gelukt," voegde Fritsch eraan toe. 

Ondanks de voortdurende veranderlijkheid van de situatie handhaaft Goldman Sachs zijn olieprijsprognose voor het vierde kwartaal van 2026, met Brent op $66 per vat en WTI op $62 per vat.

Goud herstelt, zilver stijgt fors

Goud heeft wat terrein teruggewonnen nadat de Amerikaanse president Trump een naderend einde van de oorlog met Iran signaliseerde.

"Dit valt voornamelijk te verklaren door een daling in de renteverwachtingen, die eerder waren gestegen door vrees voor inflatoire gevolgen van hogere energieprijzen," zei Thu Lan Nguyen, hoofd FX- en grondstoffenonderzoek bij Commerzbank, in een rapport. 

"Sinds het begin van de oorlog is een renteverlaging door de Amerikaanse Federal Reserve vóór het einde van het jaar niet langer ingeprijsd."

Centrale banken zullen waarschijnlijk niet veel sneller reageren op inflatierisico's, ook al lijken zij lering te hebben getrokken uit de energieprijsschok van 2022, die de inflatie sterker deed stijgen dan verwacht, aldus Nguyen. 

Gezien de enorme politieke druk om de rente te verlagen, zal de Amerikaanse Federal Reserve dit waarschijnlijk meewegen.

"Om die reden verwachten wij dat de goudprijzen op middellange termijn goed gesteund blijven," voegde Nguyen toe. 

Goud en zilver werden goedkoper voor beleggers met andere valuta doordat de dollar 0,6% daalde tot een laagste stand in een week op dinsdag. Daarnaast daalden de financieringskosten voor het aanhouden van edelmetaal doordat de benchmarkrendementen op 10-jarige Amerikaanse Treasuries terugliepen.

Met het oog op de Amerikaanse Federal Reserve verwachten beleggers dat de centrale bank de rente ongewijzigd zal laten tijdens de komende tweedaagse vergadering die op 18 maart eindigt. 

Volgens het FedWatch-instrument van CME Group wordt de eerste renteverlaging van het jaar in juli verwacht.

Het COMEX-goudcontract stond voor het laatst op $5,223.79 per ounce, een stijging van 2,4%, terwijl zilver op $89.853 per ounce stond, een plus van 6,2% ten opzichte van de slotkoers van de voorgaande dag. 

Basismetalen

Aluminium wordt momenteel in Londen verhandeld rond $3,395 per ton, relatief ongewijzigd voor de dag, terwijl de markt herstelt van een dip tijdens de Aziatische sessie. 

Volgens Neil Welsh, hoofd metalen bij Britannia Global Markets, volgt dit herstel op een dramatische daling toen vrees voor een verstoring van de aanvoer uit het Midden-Oosten, met name rond Hormuz, werd weggeprijsd. 

Het metaal was gedaald tot een dieptepunt van $3,265, een daling van bijna 8% ten opzichte van de piek van maandag van $3,544 per ton.

Ondertussen is de koperoerproductie in Congo de afgelopen jaren sterk gestegen en vertegenwoordigt nu ongeveer 14% van de wereldwijde aanvoer. 

Hiermee staat Congo achter Chili (23%) maar vóór Peru (10%). Vanwege de hoge koperconcentratie in het erts in Congo gebruikt het land de methode van extractie met oplosmiddel en elektrowinning (SX/EW). 

Volgens een rapport van Commerzbank vereist dit proces in een aanvangsfase het gebruik van zwavelzuur.

De Democratische Republiek Congo, samen met andere Afrikaanse landen, moet zwavel of zwavelzuur importeren voor de winning van koperoer omdat de lokale koperverwerkingscapaciteit onvoldoende ontwikkeld is.

"Aangezien de Golfregio een belangrijke producent van zwavel is, die momenteel vanwege de ligging bij de Straat van Hormuz de wereldmarkten niet kan bereiken, kunnen zich in de komende weken productieproblemen voordoen voor koperoer in Congo," zei Volkmar Baur, FX- en grondstoffenanalist bij Commerzbank.