Gemini-aandelen: Zakt Winklevoss-tweelingbedrijf na cijfers onder $5?

De koers van Gemini Space Station staat deze week in de schijnwerpers nu de door de Winklevoss-tweeling gesteunde cryptobeurs haar financiële resultaten publiceert.

GEMI is gedaald naar $7.2 ten opzichte van een hoogste punt van $46 vorig jaar, waardoor de marktkapitalisatie is gezakt van meer dan $4 miljard naar $850 miljoen.

De bedrijfsvoering van Gemini Space Station staat voor grote uitdagingen voorafgaand aan de cijfers 

De koers van GEMI is scherp gedaald sinds de beursintroductie (IPO) in september vorig jaar.

Deze terugval viel samen met de prestaties van de meeste bedrijven in de crypto-industrie, waaronder bekende namen als Coinbase en Bullish.

De terugval viel ook samen met de zwakte in de crypto-industrie, waarbij Bitcoin en de meeste altcoins diep in het rood noteerden.

Bitcoin daalde van de recordhoogte van 126,200 in oktober vorig jaar naar een dieptepunt van $60,000 in februari.

Evenzo kelderden andere coins zoals Ethereum, XRP en Solana.

Een scherpe daling van cryptocurrencies leidt tot een zwakker handelsvolume op gecentraliseerde en gedecentraliseerde beurzen.

Deze daling treft een bedrijf als Gemini harder dan Coinbase omdat het het grootste deel van zijn omzet uit transacties genereert. 

Dat is anders dan bij Coinbase, dat inkomsten genereert uit activiteiten zoals stablecoins, custody, abonnementen en blockchain-beloningsoplossingen. 

Tegelijkertijd heeft de recente Bitcoin-crash invloed op het bedrijf omdat het 4,002 coins aanhoudt, waarmee het de 24e grootste beursgenoteerde houder van Bitcoin is.

De aanhoudingen zijn nu meer dan $304 miljoen waard, tegenover $502 miljoen in oktober vorig jaar.

De meest recente resultaten toonden dat het handelsvolume van Gemini Space Station steeg naar $16.4 miljard in het derde kwartaal, van $6.7 miljard in dezelfde periode in 2024. 

De totale omzet uit transacties steeg naar $26 miljard, een sterke stijging ten opzichte van $14.5 miljard. Als gevolg daarvan steeg de totale netto-omzet naar $49.7 miljoen van eerder $24 miljoen.

Analisten verwachten dat het aankomende rapport zal aantonen dat de omzet in het vierde kwartaal is gestegen naar $51.8 miljoen, waarmee de jaaromzet boven de $170 miljoen uitkomt.

Analisten verwachten ook dat de omzet dit jaar zal stijgen naar $282 miljoen.

De uitdaging is echter dat Gemini Space Station nog steeds verlies lijdt, met een verlies per aandeel van $6.78. De recente resultaten toonden dat de kosten met 70% zijn gestegen. 

Om dit probleem aan te pakken kondigde het bedrijf onlangs aan dat het tot 25% van het personeel zou schrappen en zich terugtrekt uit belangrijke markten zoals het VK, de Europese Unie en Australië. De operationeel directeur, financieel directeur en juridisch directeur verlieten het bedrijf op één dag.

Een andere uitdaging is dat de recent gelanceerde prediction marketplace moeizaam van start is gegaan, met een volume van minder dan $50 miljoen sinds de lancering.

In plaats daarvan verwerken andere grote platforms zoals Polymarket en Kalshi elke week miljoenen dollars.

Koers Gemini kan na de cijfers naar een recordlaagte zakken 

Grafiek GEMI-koers | Bron: TradingView 

De daggrafiek laat zien dat de GEMI-koers is ingestort sinds de beursintroductie vorig jaar.

De koers is gezakt van $46 op de IPO-dag naar het huidige $7.2.

Het aandeel blijft onder alle voortschrijdende gemiddelden en onder de dalende trendlijn die de hoogste swing van december vorig jaar en 10 maart met elkaar verbindt.

Het bleef onder de Supertrend-indicator en het 50-daags voortschrijdend gemiddelde.

Daarom zal de GEMI-koers waarschijnlijk blijven dalen, mogelijk naar het recordlaagte van $5.80 na de cijfers.

Een beweging onder dat niveau wijst op meer neerwaartse druk, mogelijk tot onder de psychologische grens van $5.