Dow zakt 700 punten nadat Fed rente houdt, hoge PPI voedt inflatievrees

Wall Street sloot woensdag scherp lager nadat beleggers reageerden op de beslissing van de Federal Reserve om de rente ongewijzigd te laten, oplopende inflatiedruk en escalerende geopolitieke risico's in verband met het conflict in het Midden-Oosten.

Grote Amerikaanse indexen breidden hun verliezen uit na de aankondiging van de Fed en nieuwe economische data.

De Dow Jones Industrial Average daalde met ongeveer 768 punten, of meer dan 1,6%, terwijl de S&P 500 ongeveer 1,36% verloor en de Nasdaq Composite circa 1,46% daalde.

De Dow zakte ook onder zijn 200-daags voortschrijdend gemiddelde en is nu op weg naar zijn slechtste maand sinds 2022.

Fed houdt rente, signaleert beperkte versoepeling

De Federal Reserve hield haar referentierente ongewijzigd in een band van 3,5% tot 3,75%, in lijn met de verwachtingen.

Beleidsmakers gaven aan dat ze nog steeds slechts één renteverlaging dit jaar verwachten, zij het zonder een duidelijke tijdlijn.

In haar verklaring na de vergadering benadrukte de centrale bank de onzekerheid als gevolg van geopolitieke ontwikkelingen.

“De implicaties van ontwikkelingen in het Midden-Oosten voor de Amerikaanse economie zijn onzeker.”

Fed-voorzitter Jerome Powell erkende dat de vooruitgang bij de inflatie mogelijk trager verloopt dan eerder gehoopt.

“De prognose is dat we vooruitgang zullen boeken bij de inflatie, niet zo veel als we hadden gehoopt, maar wel enige vooruitgang bij de inflatie,” zei Powell.

Marktpartijen interpreteerden de houding van de Fed als terughoudend, waarbij functionarissen de zorgen over inflatie afwegen tegen signalen van een stabiele economie.

Hoge inflatiecijfers en oliesprong drukken het sentiment

Het beleggerssentiment kwam verder onder druk te staan door sterker dan verwachte groothandelsinflatiecijfers.

De Producer Price Index (PPI) steeg in februari met 0,7%, ruim boven de verwachtingen van 0,3%, terwijl de jaarlijkse PPI opliep tot 3,4%, boven de voorspellingen van 2,9%.

De cijfers versterkten de bezorgdheid dat de inflatie aanhoudend is, zeker nu oplopende olieprijzen de kostendruk verhogen.

De olieprijzen schoten omhoog toen de geopolitieke spanningen opliepen.

Brent-olie klom 7% boven de $110 per vat na berichten over aanvallen op Iraanse energievoorzieningen, terwijl ook Amerikaanse olie op verhoogde niveaus rond $98 handelde.

Gemengde bedrijfsbewegingen te midden van volatiele marktomgeving

Ondanks de brede marktrel verkopen lieten individuele aandelen wisselende bewegingen zien.

Technologiewaarden toonden enige veerkracht, waarbij AMD steeg nadat het zijn samenwerking met Samsung had uitgebreid voor geheugenchips voor AI-infrastructuur.

Micron Technology en SanDisk stegen ook in aanloop naar de kwartaalcijfers en door de aanhoudende sterkte in de halfgeleidersector.

Echter, Nvidia-aandelen daalden ondanks dat het goedkeuring uit Peking kreeg om bepaalde AI-chips in China te verkopen.

Verder herstelden asset managers Apollo Global Management en Ares Management zich na recente verliezen die verband hielden met zorgen over private credit.

Consumentenaandelen noteerden eveneens winst.

Lululemon schoot omhoog na zijn kwartaalresultaten, terwijl de aandelen van Macy’s sterk stegen nadat de retailer aangaf dat de impact van tarieven kleiner was dan verwacht en sterkere winst rapporteerde.

De markt blijft zeer gevoelig voor macro-economische ontwikkelingen, met name het verloop van de inflatie, energieprijzen en geopolitieke risico's.

Nu de Fed beperkte versoepeling signaleert en inflatiecijfers heter uitkomen dan verwacht, bereiden beleggers zich voor op aanhoudende volatiliteit terwijl ze de balans tussen economische groei en prijsstabiliteit afwegen.