GE Aerospace-aandelen dalen: dip kopen of rally verkopen?

De aandelenkoers van GE Aerospace is de afgelopen maand sterk gedaald, waarmee de winsten die werden geboekt na de bekendmaking van de financiële resultaten zijn uitgewist.

Het daalde donderdag naar $290, het laagste niveau sinds 11 december dit jaar.

Deze terugval kan op korte termijn aanhouden voorafgaand aan de reis van Donald Trump naar China.

Waarom daalt het aandeel?

De koers van GE Aerospace is de afgelopen weken teruggelopen nu de oorlog in Iran aan kracht wint.

Een gevolg van deze oorlog is dat de civiele luchtvaartsector, vooral in het Midden-Oosten, is geraakt. 

De meeste luchtvaartmaatschappijen in de regio hebben hun dienstregeling teruggeschroefd omdat Iran enkele belangrijke luchthavens blijft bombarderen, onder meer in Dubai.

Deze oorlog treft GE Aerospace omdat het aanzienlijke inkomsten genereert uit het onderhoud van vliegtuigmotoren.

Als gevolg daarvan, nu sommige maatschappijen stil blijven liggen, zal het bedrijf waarschijnlijk wat omzet verliezen naarmate de oorlog voortduurt.

De oorlog heeft ook geleid tot hogere metaalprijzen, wat in de nabije toekomst de marges kan aantasten.

De oorlog zal ook tot verstoringen in de toeleveringsketen leiden, zoals we tijdens de pandemie ervoeren.

Most recently, President Donald Trump has announced that he will postpone his trip to China, which was expected to happen next week.

Van Chinese luchtvaartmaatschappijen wordt verwacht dat ze meer dan 500 bestellingen bij Boeing plaatsen, een stap die GE ten goede zal komen aangezien het de grootste motorleverancier van Boeing is.

Tegelijkertijd is, terwijl de activiteiten van GE groeien, de waardering in de afgelopen maanden sterk gestegen.

Volgens door Seeking Alpha samengestelde gegevens is het een hoog gewaardeerd bedrijf, met een vooruit-PE-ratio die is gestegen naar 40,50, hoger dan de mediaan in de sector van 18. 

Deze waardering is ook hoger dan het vijfjaarsgemiddelde van 42. Ze ligt ook boven die van andere bedrijven, waaronder NVIDIA en Micron, die vooruit-PE-multiples van onder de 25 hebben.

GE Aerospace heeft een vooruit PEG-ratio van 3,03, wat ook veel hoger is dan de sectormediaan van 1,63. 

Toch menen analisten dat er nog opwaarts potentieel is, met een gemiddelde schatting van analisten van $425, veel hoger dan het huidige niveau van $292. 

De meest recente upgrade kwam van Bernstein, dat het koersdoel verhoogde tot $405 van het vorige $374.

Deze upgrade volgde op sterke financiële resultaten, waarbij de orders stegen tot $27 miljard en de omzet met 18% toenam tot $1,7 miljard.

Voor het jaar ontving het bedrijf meer dan $66 miljard aan orders, terwijl de omzet opliep tot $66,2 miljard.

Technische analyse van de GE-aandelenkoers 

GE-aandelengrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de GE-koers is ingezakt van $346 in februari naar het huidige $290.

Het is onder de oplopende trendlijn gedaald, die de laagste draaipunten sinds augustus vorig jaar verbindt. 

Het aandeel is onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gevallen.

Het is ook onder de sterke pivot gezakt, het omkeerniveau van het Murrey Math Lines-instrument.

Tegelijkertijd is de Relative Strength Index (RSI) gedaald en nadert deze het oververkochte niveau bij 30.

Daarom zal het aandeel naar verwachting op korte termijn onder druk blijven en vervolgens de opwaartse trend hervatten.

Het kan terugvallen naar de steun op $250 en vervolgens herstellen naarmate de oorlog ten einde loopt.