Koersanalyse Chewy en vooruitblik op de resultaten

De koers van Chewy blijft in een technische bearmarkt nadat deze met 50% is gedaald ten opzichte van het hoogste punt in juni vorig jaar.

De koers is gezakt naar het laagste niveau sinds juli 2024 nu beleggers zich richten op de aankomende resultaten, die meer inzicht in de bedrijfsvoering zullen geven.

Koers van Chewy onder druk vóór de publicatie van de resultaten 

Chewy, een toonaangevende online retailer gespecialiseerd in huisdierbenodigdheden, is de afgelopen maanden flink gedaald omdat beleggers zich zorgen maken over de omzetgroei.

Deze zorgen worden volgende week op de proef gesteld wanneer het bedrijf zijn financiële resultaten publiceert.

Op basis van de recente verwachtingen denken analisten dat de resultaten zullen aantonen dat de omzetgroei in het laatste kwartaal stagneerde.

De gemiddelde schatting is dat de kwartaalomzet $3.5 billion bedroeg in het laatste kwartaal, gelijk aan wat het in dezelfde periode een jaar eerder verdiende.

De winst per aandeel (EPS) wordt naar verwachting onveranderd gehouden op $0.28.

Chewy's omzet en winstgevendheid zullen waarschijnlijk beter zijn dan deze schattingen aangezien het bedrijf doorgaans zeer conservatief is bij het geven van guidance. 

Toch zijn analisten positief dat de jaaromzet in FY26 $12.6 billion zal bedragen, een stijging van 6.25% YoY. In het daaropvolgende boekjaar zal die $13.59 billion bedragen, een stijging van 7.85% YoY. 

Deze cijfers betekenen dat de groei van het bedrijf is doorgezet, aangezien de jaaromzet in FY22 $10.1 billion bedroeg.

Opvallend is dat de groei wordt aangestuurd door de autoship-oplossing, die in het afgelopen boekjaar meer dan $10.3 billion heeft opgeleverd.

Analisten zijn matig optimistisch over het aandeel Chewy. In een recente notitie gaven analisten van Raymond James aan dat de recente correctie het tot een aantrekkelijk instappunt maakte. 

Ze wezen op de goedkope waardering, waaronder een 8x enterprise value ten opzichte van de EBITDA van volgend jaar.

Ook wezen de analisten erop dat Chewy een zeer defensief bedrijf is, met name nu het aantal huisdieren in de Verenigde Staten sterk is toegenomen.

Seeking Alpha data toont dat het bedrijf een forward PE ratio van 19 heeft, iets hoger dan de sectormediaan van 15.

Ook is de price-to-cash flow 14, wat veel lager is dan bij andere bedrijven in de sector.

De meeste analisten hebben een positief vooruitzicht voor het aandeel, met een gemiddelde koersdoel van $43.8, sterk hoger dan het huidige niveau.

Technische analyse koers CHWY 

Koersgrafiek Chewy | Bron: TradingView 

Technische analyse suggereert dat het aandeel CHWY de afgelopen maanden is weggezakt, van een hoogtepunt van $48.12 in juni vorig jaar naar het huidige $24.30.

Het is gedaald onder het Major S&R pivot point van de Murrey Math Lines-tool op $25.

Het aandeel heeft de 50-week Exponential Moving Average (EMA) doorbroken, terwijl de Awesome Oscillator in oktober vorig jaar negatief werd.

Ook nadert de Trend Strength Index het oververkochte niveau.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven dalen, mogelijk naar het belangrijke steunniveau van $14.65, het laagste niveau in mei 2024. Dit koersdoel ligt ongeveer 40% onder het huidige niveau.

Een stijging boven het belangrijke psychologische niveau van $30 zou echter het bearish scenario ongeldig maken en wijzen op verdere winstmogelijkheden, mogelijk naar $48, het hoogste punt in juni vorig jaar.