Carnival-aandelenanalyse: onder zware druk voorafgaand aan kwartaalcijfers

De aandelenkoers van Carnival is ingezakt en belandde in een berenmarkt na een daling van ~26% ten opzichte van de hoogste stand dit jaar. Hij sloot vorige week op 1,830p, dicht bij het laagste niveau sinds december vorig jaar. De aanstaande resultaten deze week zullen aanwijzingen geven over de impact van de voortdurende oorlog in Iran op de bedrijfsactiviteiten.

Carnival kampt met grote tegenwind nu de oorlog in Iran voortduurt

Carnival en andere cruisemaatschappijen zitten in een lastig parket nu de oorlog in Iran voortduurt. Het aandeel Viking Holdings zakte naar $68 vanaf de hoogste stand dit jaar van $81, terwijl Royal Caribbean daalde naar $263 vanaf $355 in februari. Norwegian Cruise Line is ingezakt naar $19 vanaf $25.

Deze terugvallen vonden plaats omdat beleggers een dubbele klap voor de sector verwachten nu de oorlog voortduurt. Het belangrijkste is dat de operationele kosten van Carnival zijn gestegen door de oplopende olieprijzen. Dat is relevant omdat olie een van de grootste kostenposten in de bedrijfsvoering is.

Andere kosten zullen waarschijnlijk de komende weken blijven stijgen naarmate de effecten van energie doorwerken, vooral op de voedselmarkt. De oorlog heeft de kunstmestprijzen opgestuwd, wat de voedselprijzen in de komende maanden zal opdrijven.

Aan de andere kant kan de vraag afkoelen zolang de oorlog voortduurt. Hoewel Carnival geen blootstelling heeft aan het Midden-Oosten, kunnen consumenten hun bestedingen aan cruises op korte termijn terugschroeven. Het merendeel van zijn klanten komt uit de VS, gevolgd door Duitsland, de rest van Europa en het VK. 

Bovendien kunnen veel klanten zich zorgen maken over norovirus, dat ongeveer 150 mensen ziek maakte tijdens een Caraïbische cruise.

Carnival publiceert deze week zijn resultaten

Carnival Corporation staat deze week in de schijnwerpers nu het zijn financiële resultaten publiceert. Die cijfers zullen aantonen dat de bedrijfsvoering in het eerste fiscale kwartaal goed bleef presteren, aangezien de vraag naar cruises verhoogd bleef.

De meest recente cijfers toonden dat Carnival een nettowinst behaalde van $2.8 billion vorig jaar, met een omzetstijging naar $26.6 billion. De operationele winst steeg naar een recordhoogte van $4.5 billion.

Deze groei zette zich voort in het vierde kwartaal, waarbij de nettowinst opliep naar $422 million. Het bedrijf sloot het kwartaal ook af met meer dan $7.2 billion aan klantdeposities.

Analisten verwachten dat de aankomende cijfers laten zien dat de omzet in het eerste kwartaal met 5.67% is gestegen naar $6.14 billion, terwijl de winst per aandeel (EPS) opliep naar 18 cent.

In een recente notitie schreven analisten van Morgan Stanley dat het bedrijf nog steeds een koopje is. De analist voorspelde dat, hoewel de kosten en de omzetgroei dit jaar kunnen teruglopen, de situatie zal verbeteren zodra de oorlog eindigt. Hij verwees naar de daling tijdens de COVID-19-pandemie en de Russische inval in Oekraïne.

Technische analyse van Carnival-aandelen

CCL-koersgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de CCL-koers de afgelopen weken fors is gedaald. Deze terugval volgde nadat er een dubbele top werd gevormd rond 2,415p met een neklijn op 2,037p. Een dubbele top is een van de meest voorkomende neerwaartse patronen in de technische analyse.

Het aandeel is onder het 50-daags en 100-daags gewogen voortschrijdend gemiddelde gezakt. Het heeft ook een neerwaarts vlagpatroon gevormd en is onder het 38.2% Fibonacci-retracementniveau gezakt. 

Daarom zal het aandeel naar verwachting op korte termijn verder blijven dalen en daarna herstellen zodra de olieprijzen stabiliseren. Het kan het 50% retracementniveau bij 1,765p raken en vervolgens de opwaartse trend hervatten.