Futures op FTSE 100-index in correctie nu top Britse aandelen kelderen

De futures op de FTSE 100-index zetten de recente neerwaartse trend voort, en bereikten het laagste niveau sinds 5 januari dit jaar. Ze daalden maandag naar £9,800, 10% onder het hoogste punt dit jaar, en zijn daarmee officieel in een correctie gekomen. 

Belangrijkste redenen waarom de FTSE 100-index daalt 

Er zijn twee hoofdoorzaken waarom de FTSE 100-index dit jaar daalt. De meest opvallende is dat de aanhoudende oorlog in Iran heeft geleid tot een sterke verkoopgolf op wereldwijde indices.

In Europa zijn bijvoorbeeld toonaangevende indices zoals de Duitse DAX, de Franse CAC 40 en de Spaanse IBEX bijna 10% gedaald ten opzichte van hun hoogste niveaus dit jaar.

Dezelfde trend is zichtbaar in de Verenigde Staten, waar futures op de Dow Jones, S&P 500 en Nasdaq 100 maandag daalden. Deze indices zijn allemaal scherp gedaald ten opzichte van hun hoogste niveaus dit jaar.

De FTSE 100-index is ook gezakt door het beleid van de Bank of England (BoE), die te maken heeft met een situatie die bekend staat als stagflatie — wanneer de inflatie stijgt terwijl de economie vertraagt.

Verwacht wordt dat gegevens deze week zullen aantonen dat de Britse inflatie vorige maand boven 3% bleef, hoger dan het streefcijfer van 2.0% van de centrale bank. De inflatie zal waarschijnlijk blijven stijgen, mede doordat de gasprijzen dit jaar met 104% zijn gestegen. Ook de olieprijzen zijn gestegen, waarbij Brent, de wereldwijde benchmark, naar $112 steeg, fors hoger dan het jaar-tot-datum dieptepunt van $55.

Stagflatie is de grootste nachtmerrie voor een centrale bank. Renteverlagingen om de economische groei te stimuleren leiden vaak tot hogere inflatie, terwijl renteverhogingen om inflatie te drukken de economische groei kunnen afremmen.

De meeste bedrijven in de FTSE 100-index zijn dit jaar gekelderd. Het aandeel Barratt Redrow is dit jaar met 32% gedaald nu vastgoedontwikkelaars prijzen blijven verlagen. 

Het aandeel EasyJet is gedaald met 30% dit jaar nu de kerosineprijzen blijven stijgen, een ontwikkeling die de marges op termijn zal aantasten. 

Het aandeel Entain is met 29% gedaald door concurrentie van bedrijven als Polymarket en Kalshi die marktaandeel blijven winnen. Andere gokbedrijven zoals DraftKings en Flutter zijn de afgelopen maanden ook sterk gedaald.

Andere achterblijvers in de FTSE 100-index zijn onder meer Intertek Group, Sage Group, Experian, Barclays en Burberry Group. Deze bedrijven zijn dit jaar allemaal met meer dan 22% gedaald.

Aan de andere kant hebben sommige bedrijven het dit jaar goed gedaan. Het aandeel Beazley steeg met 50% na overname door Zurich, een grote verzekeraar. Het aandeel Schroders is dit jaar met 40% gestegen na overname door Nuveen. 

Het aandeel BAE Systems is dit jaar met 31% gestegen omdat het bedrijf aanzienlijk zal profiteren van de aanhoudende oorlog in Iran, wat tot meer vraag zal leiden. Andere grote stijgers zijn BP, Glencore, Shell, Centrica en BT Group.

Analyse van de FTSE 100-indexgrafiek 

FTSE 100-indexgrafiek | Bron: TradingView 

De daggrafiek laat zien dat de FTSE 100-index de afgelopen weken is gekelderd, van het jaar-tot-datum hoogste niveau van £10,920 vorige maand naar het huidige £9,800.

Deze index is onder het belangrijke steunniveau van £10,080 gedaald, het laagste draaipunt op 9 maart dit jaar. Hij is onder het 23.6% Fibonacci-retracementniveau van £10,116 gezakt.

De index zakte onder de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA), terwijl de Relative Strength Index (RSI) dicht bij het oververkochte niveau van 30 kwam.

Daarom zal de index waarschijnlijk op korte termijn blijven dalen, mogelijk naar het 50% Fibonacci-retracementniveau bij £9,225. Daarna zal hij later dit jaar herstellen wanneer er signalen zijn dat de oorlog ten einde loopt.