VOO ETF +$51 mrd, streeft naar $1 biljoen; SPY en IVV verliezen miljarden

Een grote rotatie vindt plaats onder exchange-traded funds die de S&P 500 Index volgen.

De Vanguard S&P 500 Index (VOO) blijft stijgen, terwijl de andere grote fondsen miljarden dollars aan activa verliezen.

VOO ETF-instroom schiet dit jaar omhoog 

Door ETF samengestelde gegevens tonen dat beleggers dit jaar massaal instappen in de populaire Vanguard S&P 500 Index. 

Het fonds voegde dit jaar meer dan $55 miljard aan activa toe, waarmee de totale activa boven de $862 miljard uitkomen.

In de afgelopen 12 maanden heeft het meer dan $172 miljard toegevoegd, waarmee het de grootste ETF in de sector is. Daardoor is de kans groot dat het fonds later dit jaar de totale activa boven $1 biljoen brengt.

Daarentegen heeft de populaire SPDR SPY ETF dit jaar meer dan $37 miljard verloren, terwijl de iShares Core S&P 500 ETF (IVV) meer dan $51 miljard verloor.

De twee fondsen hebben nu respectievelijk $664 miljard en $686 miljard aan activa.

Intussen heeft de State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) dit jaar meer dan $21 miljard aan instroom gekregen, waardoor de totale activa boven de $115 miljard uitkomen.

Deze prestatie wijst erop dat er een rotatie plaatsvindt van SPY naar SPYM ETF's vanwege de lagere kostenratio. SPYM heeft een expense ratio van 0,02% vergeleken met 0,09% voor SPY.

Er vindt ook een rotatie plaats van de duurdere SPY ETF naar de goedkopere VOO ETF, die een expense ratio van 0,03% heeft.

Onbekend is echter waarom beleggers de IVV ETF verkopen, die een vergelijkbare expense ratio heeft als VOO.

Het is logisch dat beleggers de SPY ETF afstoten en naar de populaire VOO- en SPYM-ETF's stappen. SPY's expense ratio van 0,09% betekent dat een investering van $100.000 ongeveer $90 per jaar kost. Ter vergelijking: een vergelijkbare investering in de VOO- en SPYM-ETF's kost respectievelijk $30 en $20 per jaar.

Deze vergoedingen zijn verwaarloosbaar, waarbij het verschil in kosten tussen SPY en VOO $60 bedraagt.

Omdat deze activa vergelijkbaar zijn, kiezen veel beleggers echter voor de goedkopere.

Inderdaad verklaart dit verschil in kosten waarom VOO een gouden beoordeling van Morningstar heeft, terwijl SPY zilver heeft. In de toelichting schreven de analisten:

“Wat kosten betreft rekent VOO 0,03%, terwijl SPY 0,0945% rekent. Het verschil is misschien minimaal, maar er is geen reden om geld op tafel te laten liggen. Als verder alles gelijk is, is het fonds met de lagere kosten meer in lijn met de belangen van beleggers.”

Wat staat de S&P 500 Index te wachten in 2026?

De gegevens over instroom en uitstroom bij de S&P 500 Index-ETF's komen op een moment dat deze in vrije val verkeert.

Het daalde vrijdag tot $6.500, het laagste niveau sinds september vorig jaar en 7,6% onder het hoogste punt dit jaar.

De S&P 500 Index heeft dit jaar een terugval gekend | Bron: TradingView

Andere blue-chip indexen zoals de Nasdaq 100 en de Dow Jones bleven dit jaar ook dalen en naderen een correctie.

Deze prestatie doet zich voor nu de Fear and Greed Index is gedaald tot de zone van extreme angst (15) te midden van de aanhoudende oorlog in Iran die de energieprijzen heeft doen stijgen.

Als gevolg daarvan zijn de kansen dat de Federal Reserve de rente verlaagt in de afgelopen weken afgenomen.

Daardoor zijn de Amerikaanse obligatierendementen blijven stijgen, waarbij de 10-jarige en 2-jarige rendementen naar 4,42% en 3,95% zijn gestegen, het hoogste niveau in maanden.

Amerikaanse aandelen komen vaak onder druk te staan zodra de obligatierendementen stijgen.

Deze zorgen verklaren waarom analisten op Wall Street hun vooruitzichten voor de S&P 500 Index bijstellen. In een recente notitie verlaagden analisten van Goldman Sachs hun S&P 500-doel naar $7.600 vanuit de eerdere raming van $7.800.

Toch toont de geschiedenis dat de S&P 500 Index altijd uit correcties herstelt.

Dit zal waarschijnlijk gebeuren zodra er tekenen zijn dat Donald Trump op het punt staat zijn oorlog in Iran te beëindigen.