Waarom de aandeelkoers van Venture Global in een sterke bullrun zit

De aandeelkoers van Venture Global heeft dit jaar een sterke comeback gemaakt, geholpen door de oorlog in Iran die de aardgasprijzen hoger heeft geduwd. VG steeg deze maand naar een piek van $16.7, het hoogste niveau sinds juli vorig jaar. Sinds het laagste niveau dit jaar is het met meer dan 180% gestegen, waardoor de marktkapitalisatie boven de $38 billion uitkomt.

Venture Global profiteert van de oorlog in Iran 

Venture Global is een toonaangevend bedrijf in de energiesector en levert vloeibaar aardgas (LNG), afkomstig uit de Verenigde Staten. 

Het bedrijf hanteert de "design-one, build-many"-aanpak, waardoor het gas sneller aan klanten in Noord-Amerika en andere landen kan leveren. Het heeft meerdere projecten in de VS, voornamelijk in Louisiana, en heeft contracten gesloten met afnamepartners zoals Shell, BP, Repsol, Total en Unipec.

De activiteiten van Venture Global doen het de afgelopen jaren goed nu de vraag blijft stijgen. Deze trend kan dit jaar doorzetten vanwege de aanhoudende oorlog in Iran, die de prijzen de afgelopen maanden aanzienlijk heeft opgestuwd. Data laat zien dat gas in een sterke opwaartse trend zit, vooral in Europa.

De meest recente cijfers toonden aan dat het bedrijf zijn doelstellingen behaalt. Het leverde vorig jaar 380 vrachten, binnen de door het bedrijf opgegeven bandbreedte van 367 tot 387 vrachten. Het verwacht nu tussen de 486 en 527 vrachten te leveren dit jaar. Ook heeft het bedrijf 69% van zijn vrachten voor 2026 gecontracteerd, een percentage dat waarschijnlijk is gestegen nu de vraag uit Europa toeneemt.

De cijfers lieten zien dat de omzet van Venture Global in het vierde kwartaal van vorig jaar opliep naar $4,4 billion, tegen $1,52 billion in dezelfde periode een jaar eerder. Het bedrijfsresultaat steeg naar $1,71 billion tegenover $594 million daarvoor. Deze groei zal versnellen naarmate meer van de lopende projecten, waaronder Plaquemines en Calcasieu Pass, operationeel worden.

Analisten op Wall Street verwachten dat de groei van het bedrijf dit jaar doorzet, met een omzet in het lopende kwartaal van $3,7 billion, een stijging van 28% op jaarbasis. De jaaromzet wordt geschat op $16,46 billion, een stijging van 20% op jaarbasis.

De omzet zal waarschijnlijk echter sterker uitvallen dan verwacht, omdat veel van deze schattingen dateren van vóór het begin van de oorlog. 

Tegelijkertijd is het bedrijf nog steeds ondergewaardeerd. Het heeft een voorwaartse koers-winstverhouding (forward PE) van 15, lager dan de 23 van de S&P 500-index. De waarderingsmultipel ligt ook onder de mediaan van de energiesector van 16.

Het risico voor het aandeel Venture Global is dat, omdat het tijdens de oorlog is gestegen, er een ommekeer kan plaatsvinden zodra die conflict eindigt.

Technische analyse van de aandeelkoers van Venture Global 

Koersgrafiek VG | Bron: TradingView 

De daggrafiek laat zien dat de VG-aandeelkoers de afgelopen maanden is hersteld, van een bodem van $5.70 in januari tot de huidige $15.75. Hij is boven het 50% Fibonacci-retracementniveau uitgekomen.

Het aandeel is boven het 25-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) en de Supertrend-indicator geklommen. De Relative Strength Index (RSI) is naar het overgekochte niveau van 70 opgeschoven.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen terwijl beleggers mikken op het all-time high van $25, wat ongeveer 60% boven het huidige niveau ligt. Dit herstel kan echter onder druk komen te staan zodra de oorlog eindigt en de aardgasprijzen beginnen te dalen.