Koers van Nike nadert beslissend niveau: is het een koop?

De koers van Nike is ingestort tot een belangrijk steunniveau, en de technische signalen suggereren dat hij in de komende weken of maanden verder kan dalen. NKE is de afgelopen vijf weken op rij gedaald en bereikte het laagste niveau sinds 15 april vorig jaar. Het is bijna 70% gedaald ten opzichte van het hoogste punt in 2021.

Nike's herstelmaatregelen stuiten op grote uitdagingen 

De koers van Nike heeft de afgelopen jaren onder druk gestaan, en de recente maatregelen van het management stuiten op grote tegenwind.

De herstelmaatregelen omvatten de aankondiging van de benoeming van Elliot Hill tot Chief Executive Officer. Kern van de ommekeerstrategie is de “Win Now”-strategie, die zich richt op diepere investeringen in de sporttak.

De strategie omvat ook maatregelen zoals productinnovatie, een verandering in de manier waarop het zijn producten op de markt brengt en kostenbeheersing, onder meer via ontslagrondes. Het bedrijf kondigde ook een ingrijpende wijziging in zijn bedrijfsstrategie aan en richt zich nu meer op groothandelsverkopen.

Als onderdeel van de nadruk op innovatie heeft het bedrijf recent meerdere productlanceringen gedaan. Het introduceerde Nike Mind, een nieuw schoeiselplatform dat atleten helpt zich op wedstrijden voor te bereiden. Ook lanceerde het Structure 26, een nieuwe stabiliteitsschoen gericht op atleten.

De koers van Nike bleef onder druk ondanks deze herstelmaatregelen. De meest recente resultaten lieten zien dat de omzet in het tweede kwartaal met 1% steeg tot meer dan $12.4 billion, waarbij de groothandelsomzet omhoogschoot naar $7.5 billion. De directe verkoop, waarop het bedrijf zich recent richtte, daalde met 8% tot $4.6 billion.

De resultaten toonden ook dat de brutomarge van het bedrijf blijft krimpen, waarbij het bruto cijfer met 300 basispunten daalde door de tarieven van president Donald Trump en hogere belastingtarieven.

Analisten op Wall Street denken dat het bedrijf de komende kwartalen onder druk zal blijven staan, aangezien het management heeft gesuggereerd dat de herstelmaatregelen tijd zullen kosten, vooral nu de concurrentie van andere merken toeneemt.

De gemiddelde raming onder analisten is dat de omzet in het derde kwartaal $11.2 billion zal bedragen, een daling van 0.40% ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. 

De jaarlijkse omzet wordt verwacht op $46.7 billion, een stijging van slechts 0.56% ten opzichte van het vorige boekjaar. Ook wordt verwacht dat de winst per aandeel (EPS) zal bewegen van $2.16 naar $1.59. 

Er zijn aanwijzingen dat Nike nog steeds sterk overgewaardeerd is ondanks de aanhoudende crash. Zo heeft het bedrijf een verwachte koers-winstverhouding (forward PE) van 33, veel hoger dan de sectormediaan van 14.

Technische analyse van de koers van Nike 

NKE koersgrafiek  | Bron: TradingView 

De weekgrafiek toont dat de NKE-koers de afgelopen jaren is ingestort. Hij is gedaald van een hoogtepunt van $185 in 2021 naar het huidige $52.7. 

Het aandeel bleef onder alle voortschrijdende gemiddelden, een teken dat de beren voorlopig de controle behouden. Het is ook onder de dalende trendlijn gedaald die de hoogste bewegingen van februari en juni 2024 en augustus 2025 verbindt.

Het aandeel probeert nu onder het belangrijke steunniveau van $52.25 te zakken, het laagste niveau in maart 2025. Een daling onder dat niveau zou verdere neerwaartse beweging bevestigen door de dubbele bodem ongeldig te maken.

Zo'n daling wijst op meer neerwaartse ruimte, mogelijk naar het belangrijke steunniveau van $50, gevolgd door het psychologische niveau van $45.