S&P 500 en Dow Jones dalen terwijl spanningen met Iran vooruitzichten vertroebelen

Amerikaanse aandelen gaven dinsdag terrein prijs en verloren een deel van de winst van de voorgaande sessie, doordat stijgende olieprijzen en de onzekerheid rond het aanhoudende conflict met Iran het beleggerssentiment drukten. 

Markten wisten geen richting te vinden te midden van tegenstrijdige signalen over diplomatie en escalerende geopolitieke risico's, terwijl hogere rendementen op Amerikaanse staatsobligaties extra druk uitoefenden.

De S&P 500 daalde 0,37% en sloot op 6.556,37. 

De Dow Jones Industrial Average daalde 0,18%, ofwel 84,41 punten, tot 46.124,06, terwijl de Nasdaq Composite 0,84% verloor en uitkwam op 21.761,89.

Oliestijging en geopolitiek drukken op het sentiment

Markten stonden onder druk door een hernieuwde opleving van de olieprijs nu het conflict met Iran zijn vierde week inging. 

Brent-olie, de wereldwijde benchmark, steeg 4,55% tot $104,49 per vat, terwijl West Texas Intermediate (WTI) 4,79% won tot $92,35.

De stijging van de energieprijzen trok de energiesector omhoog, die 2% klom en de enige S&P 500-sector bleef die die maand in positief terrein stond, met een winst van meer dan 9%.

De geopolitieke ontwikkelingen bleven beweeglijk. De Amerikaanse president Donald Trump zei dat Washington "nu in onderhandeling" is met Iran, en voegde eraan toe dat "de andere kant, dat kan ik u vertellen, een deal zou willen sluiten." 

Zijn eerdere opmerkingen over "zeer goede en productieve gesprekken" hadden in de voorgaande handelsdag een rally doen ontstaan, hoewel Iraanse functionarissen ontkenden dat er directe gesprekken waren.

De onzekerheid bij beleggers nam toe nu Israël en Iran ondanks diplomatieke signalen door bleven gaan met wederzijdse aanvallen. 

Berichten dat het Pentagon mogelijk zo'n 3.000 extra troepen naar het Midden-Oosten zou sturen, vergrootten de zorgen, terwijl Pakistan aanbood de gesprekken te faciliteren.

Volatiliteit houdt aan door zorgen over rente en inflatie

Markten oscilleerden gedurende de sessie, wat analisten omschreven als zeer reactief. 

Stijgende olieprijzen en rendementen op staatsobligaties hebben de zorgen versterkt over een omgeving met hogere rentes voor langere tijd. 

Een zwakke veiling van Amerikaanse tweejaars Treasuries duwde de rendementen hoger, wat extra druk op aandelen zette.

Economische cijfers wezen ook op afnemende dynamiek. 

Een enquête toonde aan dat de Amerikaanse bedrijvigheid in maart daalde naar een laagste stand in 11 maanden, omdat hogere energiekosten de inputprijzen drukten.

Bedrijfs- en kredietontwikkelingen in de schijnwerpers

Naarmate de macrozorgen meewogen, droegen ontwikkelingen in de bedrijfs- en kredietmarkten bij aan de terughoudende toon. 

Risico's in private credit kwamen terug aan de oppervlakte na berichten dat Ares Management en Apollo Global Management de terugbetalingen bij hun fondsen beperkten te midden van toenemende terugtrekkingsverzoeken.

Onder individuele aandelen Jefferies steeg na berichten dat Sumitomo Mitsui Financial Group een mogelijke overname overweegt. 

Ondertussen daalden de aandelen van Estée Lauder nadat het fusiebesprekingen met het Spaanse Puig had bevestigd.

Ondanks de kortetermijnvolatiliteit blijft er enige optimisme bestaan. 

Barclays verhoogde zijn einddoel voor de S&P 500 voor eind 2026 naar 7.650 van 7.400, met het argument dat sterkere winstverwachtingen macro-risico's kunnen compenseren.

Voorlopig blijven de markten echter gevangen tussen geopolitieke onzekerheid, stijgende energieprijzen en veranderende verwachtingen rond het monetaire beleid, waardoor beleggers zich op aanhoudende volatiliteit voorbereiden.