Koers The Trade Desk is ingestort: zakt hij naar $15?

De koers van The Trade Desk verkeert nog steeds in een vrije val en schommelt dicht bij het laagste niveau sinds April 202o. Het is een van de slechtst presterende bedrijven in de S&P 500 Index geworden, nadat het met bijna 85% is gedaald vanaf het hoogste punt van vorig jaar. Als gevolg daarvan is de marktkapitalisatie gedaald van bijna $80 miljard naar $9.7 miljard.

The Trade Desk staat voor grote tegenwind 

De TTD-koers is dit jaar ingezakt, een trend die zich deze maand heeft voortgezet nu enkele van de grootste klanten reviews hebben aangekondigd. 

In een recent rapport schreef AdAge dat Publicis was gestopt met het aanbevelen van het bedrijf aan klanten. Dit gebeurde nadat een externe consultant concludeerde dat The Trade Desk de serviceovereenkomst had geschonden door hun DSP-kosten op onjuiste wijze te vergelijken met andere in rekening gebrachte kosten en Publicis-klanten automatisch voor functies aan te melden zonder toestemming.

Dat rapport heeft andere bedrijven ertoe aangezet soortgelijke audits aan te bieden. De meest recente was Omnicom, dat een externe consultant inhuurt voor een vergelijkbare review. Analisten verwachten dat het bedrijf één van de Big 4-accountantskantoren zal inschakelen om de audit uit te voeren. 

Het risico is dat meer reclamebureaus zoals WPP en Dentsu dit jaar hetzelfde besluit nemen, waardoor miljoenen dollars aan jaarlijkse omzet op het spel kunnen komen te staan.

Tegelijkertijd merken analisten op dat enkele van de grootste bedrijfstakken aanzienlijke tegenwind ondervinden die de omzetgroei dit jaar kan beïnvloeden. De meest opvallende zijn de CPG- en de automobielsector, die door de voortgaande oorlog in Iran tegenwind kunnen ervaren.

TTD gaf voorzichtige omzetverwachting 

De meest recente resultaten lieten zien dat de activiteiten van The Trade Desk in het vierde kwartaal verder vertraagden. Er werd opgemerkt dat de omzet in het vierde kwartaal met 14% steeg tot meer dan $847 miljoen. Hoewel deze groei nog steeds goed is, lag het lager dan de eerdere stijging van 22%.

De jaarlijkse omzet van The Trade Desk steeg met 18% tot ruim $2.8 miljard, lager dan de eerdere jaarlijkse groei van 26%.

De nettowinst steeg naar $187 miljoen, terwijl de nettomarge daalde naar 22%. Daarnaast waren de vooruitzichten voor het eerste kwartaal voorzichtiger dan verwacht.

Het bedrijf verwacht nu dat de omzet $678 miljoen zal bedragen, wat een jaarlijkse groei van 10% vertegenwoordigt. Ook is de inschatting onder analisten dat de winst per aandeel uitkomt op 32 cent tegenover 33 cent eerder. 

Analisten verwachten dat de jaarlijkse omzet uitkomt op $3.26 miljard, een stijging van 12.71% YoY. De feitelijke omzetgroei zal door de aanhoudende tegenwind zwakker zijn dan verwacht.

Technische analyse van de koers van The Trade Desk 

TTD koersgrafiek | Bron: TradingView 

De weekgrafiek toont dat de TTD-koers de afgelopen maanden is ingezakt, van een hoogtepunt van $141 naar het huidige $22.34. Recentelijk is het onder het belangrijke steunniveau van $38.73 gevallen, het laagste niveau sinds juli 2022.

De koers ligt onder alle voortschrijdende gemiddelden en de Supertrend-indicator. De meeste oscillatoren, waaronder bekende namen als de Relative Strength Index (RSI) en de MACD, blijven dalen.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de koers blijft dalen, mogelijk naar het volgende belangrijke steunniveau op $15. Het neerwaartse scenario wordt ongeldig als de koers boven het belangrijke weerstandsniveau van $38 uitkomt.