Deze 2 Neocloud-aandelen kunnen AI-rekenkracht domineren, zegt BofA

De AI-sector krijgt de afgelopen twee jaar alle aandacht op Wall Street.

Met sterk stijgende waarderingen lijken chipreuzen zoals Nvidia, en hyperscalers als Microsoft, Amazon en Alphabet de sector te domineren.

Bank of America doet nu een specifiekere gok dat een nieuwere klasse cloudproviders, gericht op AI-workloads, kan uitgroeien tot een op zichzelf staand groot marktsegment.

De bank is positief gestemd over Nebius en CoreWeave en stelt dat beide goed gepositioneerd zijn om te profiteren van de wedren om GPU-zware rekenkracht.

Waarom Neoclouds plotseling in de belangstelling staan

Het basisidee is simpel. Neoclouds proberen geen allesomvattende cloudreuzen te zijn zoals Amazon Web Services of Microsoft Azure.

In plaats daarvan bouwen ze AI-specifieke infrastructuur.

Dat omvat GPU-rijke datacenters, software afgestemd op het trainen van modellen en inferentie, en capaciteit die snel inzetbaar is.

Die onderscheiding doet ertoe omdat de vraag naar AI niet alleen de chipvoorziening onder druk zet, maar ook een reeks andere factoren zoals stroomvoorziening, beschikbare grond en de snelheid waarmee datacenters kunnen worden gebouwd.

Met andere woorden: de AI-uitrol gaat niet langer alleen om wie de chips maakt; het gaat om wie de onderliggende infrastructuur het efficiëntst kan leveren.

Waarom BofA inzet op Nebius en CoreWeave

Nebius is het opvallendste momentumverhaal.

Het bedrijf rapporteerde een omzet van $227,7 miljoen in het vierde kwartaal van 2025, terwijl het tijdens een intensieve bouwfase verlies bleef draaien.

Deze maand zei Nvidia dat het $2 miljard in Nebius zou investeren voor een belang van 8,3%.

Nebius kreeg ook toestemming in Independence (Missouri) om door te gaan met zijn eerste AI-fabriek op gigawatt-schaal, met een potentiële capaciteit tot 1,2 gigawatt.

Bovendien stemde Meta ermee in om tegen 2027 voor $12 miljard aan AI-rekencapaciteit van Nebius te kopen.

De deal omvat nog eens $15 miljard aan geplande capaciteit die mogelijk over vijf jaar beschikbaar komt, waardoor de totale waarde kan oplopen tot $27 miljard.

Dat volgde op Nebius' eerder bekendgemaakte infrastructuurdeal van $17,4 miljard over vijf jaar met Microsoft uit september 2025.

Die enorme contracten verklaren mede waarom Wall Street er aandacht aan besteedt.

Als het op CoreWeave aankomt, is het een meer gevestigde Amerikaanse neocloud-speler met een grotere omvang.

Het bedrijf rapporteerde in het vierde kwartaal van 2025 een omzet van $1,572 miljard, een stijging van 110% ten opzichte van een jaar eerder.

BofA's positieve visie berust op het brede thema: sterke vraag naar AI-rekenkracht, software geoptimaliseerd voor AI-werklasten en nauwe strategische banden met giganten als Nvidia en OpenAI.

Het optimistische scenario is reëel, maar de risico's ook

Beide bedrijven proberen uit te groeien tot spelers in een enorme markt, maar doen dat met enorme kapitaalbehoeften.

CoreWeave verwacht voor 2026 kapitaalinvesteringen van $30 miljard tot $35 miljard, aanzienlijk hoger dan $14,9 miljard in 2025.

Het capex-plan vloeit voort uit het voornemen meer Nvidia-chips te kopen, nieuwe datacenters te bouwen en energievoorziening veilig te stellen.

Nebius staat voor een vergelijkbare balanshandeling: het sloot een converteerbare schuldfinanciering van $4,34 miljard af en is van plan ongeveer 60% van zijn groeibestedingen te financieren via klantvoorschotten.

Investeerders moeten begrijpen dat BofA's positieve aanbeveling niet zomaar een nieuwe blijk van vertrouwen is; het geeft aan dat Neoclouds steeds meer als een aparte manier verschijnen om in de AI-uitbouw te beleggen, los van chips.