Lumentum-aandelen: Wyckoff-theorie wijst op grote koersval binnenkort

De koers van Lumentum-aandelen is dit jaar verticaal gestegen en noteert nu op een recordhoogte.

LITE steeg naar een hoogste koers van $803, een stijging van 1,600% ten opzichte van het laagste punt in december.

Deze rally kan ten einde lopen nu deze de distributiefase van de Wyckoff-theorie nadert.

Wyckoff-theorie suggereert dat de Lumentum-koers binnenkort kan terugvallen

De weekgrafiek legt uit waarom de Lumentum-koers in de afgelopen maanden is opgeschoten. 

Deze grafiek toont dat het aandeel tussen december 2018 en juli vorig jaar binnen een krappe bandbreedte bleef tussen de steun- en weerstandsniveaus van $37 en $105.

Pogingen om boven de bovenzijde uit te breken stuitten meerdere keren op aanzienlijke weerstand. Ook slaagde het er niet in om onder de onderzijde te zakken.

Daarom is deze koersbeweging een teken dat het aandeel zich in de accumulatiefase van de Wyckoff-theorie bevond, die wordt gekenmerkt door zijwaartse koersactie. 

Op de accumulatiefase volgt doorgaans de markupfase, die wordt gekenmerkt door hoge vraag en de angst om iets te missen (FOMO).

In de meeste gevallen wordt de markupfase veroorzaakt door een belangrijk evenement, wat in dit geval de investering van $2 miljard door NVIDIA in het bedrijf was.

De MACD en de Relatieve Sterkte-index (RSI) zijn dit jaar blijven stijgen.

Ook bewoog de RSI naar het extreem overgekochte niveau, terwijl de twee lijnen van de MACD naar het hoogste punt in jaren zijn gestegen.

Dientengevolge kan het aandeel de distributie- en markdownfase naderen, die gekenmerkt worden door steile dalingen wanneer beleggers winst nemen. 

Als dit gebeurt, kan Lumentum dalen naar het 38.2% Fibonacci-retracementniveau op $515, wat ongeveer 35% onder het huidige niveau ligt.

Een daling onder dat niveau zou wijzen op meer neerwaarts potentieel, mogelijk naar het 50% retracementniveau op $425, 47% lager dan het huidige niveau.

Lumentum stock chart | Bron: TradingView 

Een goed voorbeeld van de Wyckoff-theorie in de praktijk is te zien in de weekgrafiek van de Zcash-prijs, hieronder weergegeven.

Deze grafiek toont dat de token tussen juni 2022 en september vorig jaar in een nauwe bandbreedte bleef.

Vervolgens schoot hij parabolisch omhoog en bereikte in november vorig jaar een recordhoogte van $745.

Dit gebeurde toen hij de markupfase inging doordat de vraag van beleggers toenam.

Daarna ging hij over in de markdownfase, naar de huidige $220, ongeveer 70% onder het hoogste punt van vorig jaar.

Zcash price chart | Bron: TradingView 

De waardering van Lumentum is recent sterk gestegen 

Gegevens van derden tonen aan dat Lumentum-aandelen sterk overgewaardeerd zijn.

Volgens Seeking Alpha heeft het bedrijf een voorwaartse koers-winstverhouding van 101, veel hoger dan de mediaan in de sector van 21.

Op basis van GAAP-maatstaven heeft het bedrijf een voorwaartse multiple van 174.

Deze cijfers zijn enorm gezien het S&P 500 Index een multiple van 23 heeft.

Ook is de waardering veel hoger dan die van andere grote technologiebedrijven, waaronder NVIDIA en Micron, die multiples van minder dan 25 hebben.

Positief is dat Lumentum een sterke groeimomentum heeft nu de vraag naar zijn producten stijgt te midden van de aanhoudende AI-boom.

De meest recente cijfers toonden aan dat de omzet van het bedrijf in het laatste kwartaal met 65% steeg, geholpen door de componentendivisie, die meer dan $443 miljoen realiseerde, en de systeemdivisie, die $221 miljoen bijdroeg. 

Analisten verwachten dat de omzetgroei de komende jaren zal aanhouden.

De gemiddelde schatting is dat de omzet dit jaar met 76% zal groeien tot $2.91 billion, en volgend jaar met 65% tot $4.8 billion.

Als deze trend doorzet, zal de omzet van het bedrijf waarschijnlijk $10 billion bereiken in de komende jaren.