Zal aandeleninkoop de koers van Pop Mart stimuleren?

De aandelenkoers van Pop Mart zette vrijdag in Hongkong haar vrije val voort en bereikte een laagtepunt van $150, het laagste niveau sinds 17 april. De koers is met meer dan 55% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau vorig jaar, waarmee miljarden dollars aan waarde zijn verdampt. 

Koers Pop Mart daalt ondanks aandeleninkoop 

De koers van Pop Mart is de afgelopen maanden sterk gedaald, een trend die zich naar verwachting in de nabije toekomst kan voortzetten nu de zorgen over het tanende Labubu‑fenomeen aanhouden.

Effectendossiers tonen aan dat het bedrijf nu aandelen terugkoopt tijdens de koersdaling, in de hoop dat de koers de komende maanden zal herstellen. De documenten geven aan dat het bedrijf 3.97 miljoen aandelen heeft teruggekocht ter waarde van ongeveer HK$599 million ($76 million).

Het bedrijf heeft in januari inmiddels drie aankooptransacties van aandelen uitgevoerd ter waarde van meer dan HK$347 million, wat de koers die maand heeft opgestuwd.

De aandelen van Pop Mart zijn gekelderd door toenemende zorgen dat de bedrijfsactiviteiten grote tegenwind zullen ondervinden nu de Labubu‑rage afneemt. Hoewel de jaarlijkse omzetcijfers sterk waren, denken analisten dat het dit jaar moeilijk zal zijn dat succes te herhalen.

De recente resultaten lieten zien dat Pop Mart meer dan RMB 37.1 billion boekte, een stijging van 184% ten opzichte van RMB 13 billion een jaar eerder. De winst steeg met 293% tot meer dan RMB 13 billion. 

De voorraden van het bedrijf bleven echter stijgen, wat risico's met zich mee kan brengen nu de Labubu‑rage ten einde loopt. De voorraden stegen tot RMB 5.4 billion van RMB 1.5 billion een jaar daarvoor. 

Stijgende voorraden vormen meestal een risico voor een aandeel omdat het vaak betekent dat producten niet goed verkopen. Het kan ook leiden tot lagere winstmarges in de toekomst als het bedrijf de prijzen verlaagt om de verkoop te stimuleren.

Deze zorgen verklaren waarschijnlijk waarom veel beleggers shortposities innemen in het bedrijf. De short interest is gestegen tot 16.8% van de free float, het hoogste niveau sinds 2022.

Veel analisten hebben hun schattingen naar beneden bijgesteld; analisten van Morgan Stanley verlaagden de winstverwachting met 15% naar HK$278. Ook analisten van bedrijven als Benchmark en Bernstein hebben hun prognoses voor het jaar naar beneden bijgesteld.

Technische analyse van de aandelenkoers van Pop Mart 

Pop Mart-aandeel | Bron: TradingView 

De daggrafiek laat zien dat de aandelenkoers van Pop Mart is gedaald van een hoogtepunt van $340 in augustus vorig jaar naar een laag van $150. Na een herstel tot $273 in februari hervatte de neerwaartse trend naar het huidige niveau.

Het aandeel Pop Mart is nu onder het belangrijke steunniveau van $174 gezakt, het laagste niveau in januari dit jaar. Het doorbreken van dat niveau is belangrijk omdat het aangeeft dat de beren de overhand hebben.

Het aandeel is onder de voortschrijdende gemiddelden en de Supertrend-indicator gezakt. Ook zijn de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren deze maand gedaald.

Daarom zal het aandeel naar verwachting op korte termijn waarschijnlijk blijven dalen, mogelijk naar het psychologische niveau van $100. Anderzijds zal een stijging boven het belangrijke weerstandsniveau van $174 het bearish vooruitzicht ongeldig maken.