Grondstoffenupdate: WTI +11% nu Trump het Midden-Oostenconflict escaleert; goud daalt

De olieprijzen kenden donderdag aanzienlijke volatiliteit: US crude noteerde een stijging van meer dan 11%, terwijl Brent crude 7% steeg. 

Deze stijging werd veroorzaakt door bezorgdheid onder handelaren over mogelijke langdurige verstoringen van de olievoorziening, na de aankondiging van president Donald Trump dat Washington de aanvallen op Iran zou voortzetten.

De goudprijs daalde scherp doordat energieprijzen stegen en de dollar sterker stond tegenover een mandje belangrijke valuta, waardoor de vraag naar edelmetalen werd beperkt. 

Ook de prijzen van basismetalen trokken zich terug nadat Donald Trump zei dat hij Iran "extreem hard" zou raken in de komende twee tot drie weken.

Ten tijde van schrijven stond het drie maanden durende kopercontract op $12,339.60 per ton, 0.9% lager, terwijl het aluminiumcontract op $3,466.90 per ton stond, 1.6% lager ten opzichte van de voorgaande slotkoers. 

WTI stijgt 11%

De prijs van West Texas Intermediate (WTI) steeg donderdag met meer dan 11%, een scherp herstel na twee verliesdagen. 

Deze stijging werd aangewakkerd door opnieuw opgelaaide onzekerheid op de energiemarkten nadat president Donald Trump dreigde het conflict met Iran verder te escaleren.

De WTI-prijs, doorgaans lager dan Brent crude, overtrof deze onlangs en noteerde een premie van bijna $3 — de hoogste premie voor Amerikaanse olie-futures ten opzichte van de wereldwijde benchmark in een jaar. 

Desondanks handelen beide oliebenchmarks nog steeds onder de pieken van bijna $120 per vat die eerder in het conflict werden bereikt.

Het WTI-contract stond op $110.68 per vat, 10.6% hoger, terwijl Brent 6.1% steeg tot $107.25 per vat.

Trump kondigde aan dat de VS van plan is Iran "extreem hard" te treffen binnen de komende twee tot drie weken, met name door te dreigen "ieder" van de stroomcentrales van het land aan te vallen. 

Hij voegde eraan toe dat de Straat van Hormuz "natuurlijk" opnieuw open zou gaan zodra het conflict voorbij is, hoewel hij geen details of een concrete tijdslijn gaf.

Hij kondigde tevens een aanzienlijke intensivering van militaire operaties aan en zei: "We're going to hit them extremely hard over the next two to three weeks," en dreigde ze "back to the Stone Ages where they belong." 

Hij gaf echter geen stappen aan om de vijandelijkheden te beëindigen of maatregelen die zouden kunnen leiden tot het heropenen van de Straat van Hormuz, een cruciale route voor energieleveringen die tientallen landen proberen te herstellen.

Ondertussen organiseert Groot-Brittannië een virtuele bijeenkomst van circa 40 landen om het heropenen van de Straat van Hormuz te bespreken; de VS zullen niet deelnemen. 

De sluiting van de Straat heeft transacties op basis van de Dubai Middle East-benchmark stilgelegd, die doorgaans bijna een vijfde van de wereldwijde ruwe olie waardeert. 

Van OPEC+ wordt verwacht dat het zondag een verdere productie-uitbreiding overweegt, klaar om extra vaten toe te voegen als de Straat heropent, maar dat zal de aanvoer niet eerder op korte termijn verhogen.

Zelfs als de scheepvaart door de Straat van Hormuz wordt hervat, zal een terugkeer naar marktomstandigheden van vóór de oorlog waarschijnlijk traag verlopen, aangezien het hervatten van upstreamproductie, het normaliseren van logistiek en het opbouwen van voorraden tijd zal kosten.

Goud daalt

De goudprijs daalde donderdag door een stijging van de Amerikaanse dollar en hogere olieprijzen.

Beleggers zochten veiligheid in de Amerikaanse dollar te midden van oplopende spanningen, aangewakkerd door Trumps felle waarschuwingen dat Iran binnen de komende twee tot drie weken "extreem hard" zou worden geraakt. 

Trump verkleinde de hoop op een snelle de-escalatie verder door te stellen dat een staakt-het-vuren niet mogelijk zou zijn totdat de Straat van Hormuz "open, free and clear" was.

"Dit drukte op goud, hoewel het erin geslaagd is zich weer boven $4,600 te werken," zei David Morrison, senior marktanalist bij Trade Nation. 

"Stijgende Amerikaanse Treasury-rendementen droegen ook bij aan de daling van goud doordat ze kapitaal wegstuurden van niet-renderende activa."

Op korte termijn wordt de beweging van de goudprijs naar verwachting vooral bepaald door ontwikkelingen in het Midden-Oosten, die de gebruikelijke focus op aankomende gebeurtenissen zoals de Non-Farm Payrolls van vrijdag overschaduwen.

De status van goud als inflatiehedge wordt ondermijnd wanneer rentetarieven hoog zijn, omdat het geen rendement oplevert. Deze kwetsbaarheid is recent zichtbaar geweest: spotgoud is sinds het begin van het Iran-conflict op 28 februari met 12% gedaald.

Het beleggerssentiment werd verder negatief beïnvloed door nieuws over de goudreserves van de Turkse centrale bank. 

Autoriteiten probeerden daar de marktschade van de oorlog te beperken, wat leidde tot een aanzienlijke vermindering van de reserves. Concreet daalden de voorraden van de centrale bank vorige week met 69.1 metrische ton, waardoor de totale daling over de afgelopen twee weken meer dan 118 metrische ton bedroeg, resulterend in huidige reserves van 702.5 metrische ton.

Op de Aziatische markten stimuleerden de lagere prijzen de vraag in India, waar goud voor het eerst in twee maanden tegen een premie werd verhandeld. Omgekeerd daalden de premies in China licht, aangezien kopers leken te wachten op een diepere correctie.

Het COMEX-goudcontract stond voor het laatst op $4,686.40 per ounce, 2.6% lager, terwijl zilver op $72.485 per ounce stond, 4.8% lager ten opzichte van de voorgaande slotkoers. 

"Zilver test nu een steunzone die rond $70 begint en doorloopt tot $68," zei Morrison. 

Als het een langdurige doorbraak hieronder zou laten zien, zou dat het risico op een diepere daling richting $60 per ounce vergroten.