Belangrijkste S&P-nieuws deze week: VS-Iran, VS-CPI, bedrijfsresultaten

De futures op de S&P 500 Index stegen maandag toen marktpartijen reageerden op het nieuwste bericht dat de VS en Iran in gesprek waren en een wapenstilstand van 50 dagen overwegen. Ze stegen met 25 punten tot $6,600. Evenzo stegen de futures die de Dow Jones en de Nasdaq 100 volgen respectievelijk met 25 en 115 punten. Dit zijn de belangrijkste katalysatoren voor de blue-chip S&P 500 Index deze week.

De S&P 500 Index reageert op het VS‑Iran‑conflict 

De belangrijkste katalysator voor de S&P 500 Index is het aanhoudende VS‑Iran‑conflict, dat inmiddels de zesde week is ingegaan.

Handelaren reageren op een Axios‑bericht waarin staat dat de VS en Iran gesprekken voeren en een wapenstilstand van 45 dagen overwegen. Die wapenstilstand zou ertoe leiden dat Iran de Straat van Hormuz opent zodra de oorlog eindigt. Dat verklaart waarom de olieprijzen vandaag zijwaarts hebben bewogen.

Analisten denken echter dat Iran niet zal instemmen met een wapenstilstand omdat het momenteel in het voordeel is en vandaag meer verdient dan vóór het begin van de oorlog.

Destijds verkocht Iran ongeveer 1 miljoen vaten olie per dag voor minder dan $60. Vandaag verkoopt het meer dan 1,5 miljoen vaten voor meer dan $100 en verdient het ook geld door tol te heffen in de Straat van Hormuz.

Iran meent ook dat een wapenstilstand de VS en Israël tijd zou geven om meer militair materieel te verwerven en de oorlog te herstarten. Daarom willen functionarissen een definitief einde aan de oorlog in plaats van slechts een wapenstilstand.

De S&P 500 Index zal ook reageren op Trumps verklaring over het bombarderen van cruciale Iraanse infrastructuur, waaronder elektriciteitscentrales en bruggen. Zo'n stap zou het conflict escaleren en leiden tot hogere olieprijzen en lagere aandelenmarkten.

Consumenteninflatie in de VS 

De andere belangrijkste katalysator voor de S&P 500 Index deze week is het komende Amerikaanse consumenteninflatierapport, dat vrijdag wordt gepubliceerd.

Dit rapport geeft een officiële afspiegeling van de impact van Trumps oorlog op de Amerikaanse inflatie. Economisten ondervraagd door Reuters verwachten dat het aankomende rapport zal aantonen dat de totale consumentenprijsindex (CPI) is gestegen van 2,4% in februari naar 3,4% in maart van dit jaar.

Kerninflatie, die de volatiele voedings- en energieprijzen uitsluit, zou naar verwachting zijn opgelopen van 2,5% naar 2,7%.

De inflatie zal waarschijnlijk blijven stijgen in de komende maanden, vooral als de oorlog voortduurt. Zo zijn de prijzen van vliegtuigbrandstof de afgelopen weken meer dan verdubbeld.

Ook laten gegevens zien dat benzineprijzen zijn opgelopen tot $4, terwijl kunstmest en andere producten blijven stijgen.

Een hoger inflatierapport betekent dat de Federal Reserve dit jaar niet gehaast zal zijn om de rente te verlagen. Bovendien toonde een vrijdag gepubliceerd rapport aan dat de arbeidsmarkt is verbeterd, met een daling van de werkloosheid tot 4,3% en een creatie van meer dan 176k banen.

De VS publiceren deze week ook meer macrogegevens. Zo publiceert ISM maandag het meest recente non‑manufacturing PMI‑rapport, terwijl het Bureau of Economic Analysis donderdag het nieuwste BBP‑rapport zal vrijgeven.

Belangrijke bedrijven publiceren resultaten voorafgaand aan het winstseizoen 

De S&P 500 Index zal ook reageren op enkele belangrijke bedrijfsresultaten die worden gepubliceerd voorafgaand aan het begin van het winstseizoen over het eerste kwartaal.

Delta Air Lines, de grootste Amerikaanse luchtvaartmaatschappij, is het eerste bedrijf dat woensdag zijn cijfers publiceert. Die resultaten geven meer inzicht in de impact van de oorlog op de bedrijfsvoering nu de prijzen van vliegtuigbrandstof sterk zijn gestegen.

Andere bedrijven die woensdag hun winstcijfers publiceren zijn Constellation Brands en RPM International. Progressive, een grote verzekeraar, publiceert op donderdag. Het échte winstseizoen begint volgende week, met bedrijven als JPMorgan, Goldman Sachs, Johnson & Johnson en BlackRock die hun cijfers bekendmaken.