Delta-aandelen stijgen 11% na Iran-wapenstilstand en betere winstvooruitzichten

De aandelen van Delta Air Lines schoten woensdag vroeg in de handel sterk omhoog, gestuwd door beter dan verwachte winstcijfers en optimisme na een twee weken durende wapenstilstand tussen de VS en Iran die de olieprijzen deed kelderen.

Het aandeel steeg ruim 11% na de openingsbel, waarmee het op weg was naar een van zijn sterkste dagwinsten in meer dan een jaar.

De rally komt terwijl dalende olieprijzen de zorgen over brandstofkosten—een van de grootste kostenposten voor luchtvaartmaatschappijen—verlichten, terwijl de sterke vraag naar reizen de omzetgroei blijft ondersteunen.

Winst boven verwachting compenseert zorgen over brandstofkosten

Delta rapporteerde een aangepaste winst van 64 cent per aandeel over het eerste kwartaal, waarmee het de analistenramingen van 58 cent overtrof, volgens gegevens van FactSet. De omzet lag ook boven de verwachtingen en steeg jaar-op-jaar met 12,9% tot 15,9 miljard USD (ca. € 13,8 miljard).

Ondanks een uitdagende brandstofomgeving gaf de luchtvaartmaatschappij vertrouwen dat zij de winstgevendheid kan behouden.

Het verwacht in het huidige kwartaal een winst vóór belastingen van 1 miljard USD (ca. € 872,3 miljoen), terwijl de brandstofkosten naar verwachting met meer dan 2 miljard USD (ca. € 1,7 miljard) zullen stijgen.

“De vraag blijft sterk en we nemen maatregelen om onze marges en kasstroom te beschermen,” zei CEO Ed Bastian. “Daartoe beperken we de capaciteitsgroei substantieel, met een neerwaartse tendens totdat de brandstofsituatie verbetert, en we handelen snel om hogere brandstofkosten door te berekenen.”

Voor het tweede kwartaal verwacht Delta een omzetgroei in het lage tienprocentenbereik. De winst per aandeel-richtlijn van $1 tot $1,50 bleef echter achter bij de verwachtingen van Wall Street van $1,56.

Wapenstilstand en olieprijsdaling verbeteren sentiment in de sector

De timing van Delta's winstpublicatie viel samen met een sterke daling van de olieprijzen, doordat ruweolie-futures na de aankondiging van de wapenstilstand met 16,5% kelderden. Lagere brandstofkosten worden algemeen gezien als een kortetermijnstuwkracht voor de luchtvaartsector.

Delta merkte op dat de eerder deze maand afgegeven richtlijn was gebaseerd op brandstofassumpties van 2 april en nog niet het mogelijke voordeel weerspiegelt van dalende kerosineprijzen als de wapenstilstand standhoudt.

De bredere luchtvaartsector steeg mee. De aandelen van United Airlines stegen ongeveer 12%, American Airlines won circa 9,8% en Southwest Airlines klom 11%. Ook de US Global Jets ETF steeg met 9,2%.

Al vóór de laatste winsten had Delta zijn concurrenten overtroffen; het handelde min of meer vlak tijdens de recente geopolitieke spanningen, terwijl de bredere luchtvaart-ETF daalde.

Voordeel van raffinaderij en prijszettingskracht in de schijnwerpers

Een belangrijk onderscheidend kenmerk voor Delta blijft het eigendom van een olieraffinaderij, die in het eerste kwartaal de brandstofkosten met meer dan 2% per gallon heeft verlaagd. Het bedrijf verwacht dat dit bezit een voordeel van 300 miljoen USD (ca. € 261,7 miljoen) zal opleveren voor de uitgaven in het tweede kwartaal.

Tegelijkertijd heeft Delta snel maatregelen genomen om hogere brandstofkosten te compenseren via prijsacties.

Chief Commercial Officer Joe Esposito zei eerder dat brandstoftoeslagen op internationale vluchten al waren doorgevoerd, terwijl basisfares voor binnenlandse routes ook zijn verhoogd. De maatschappij heeft ook de kosten voor ingecheckte bagage verhoogd, net als concurrenten.

“Hoewel de recente brandstofpiek momenteel de winst beïnvloedt, heb ik er vertrouwen in dat deze situatie uiteindelijk Delta’s leiderschap versterkt en de langetermijnwinstkracht versnelt,” zei Bastian.

Hoewel brandstofkosten een belangrijke onzekerheid blijven, suggereren de resultaten van Delta dat sterke vraag en operationele flexibiliteit kunnen helpen het effect te dempen.

Desalniettemin zal de houdbaarheid van de huidige trends sterk afhangen van of de wapenstilstand standhoudt en de energiemarkten stabiel blijven.