Waarom JPMorgan verdere stijging ziet voor Palo Alto en CrowdStrike

Cybersecurityaandelen kunnen nog meer ruimte voor stijging hebben, aldus JPMorgan, dat recente ontwikkelingen in kunstmatige intelligentie ziet als een meewind in plaats van een bedreiging voor koplopers als Palo Alto Networks en CrowdStrike.

De bank herhaalde zijn 'overweight'-beoordelingen voor beide bedrijven na de uitrol door Anthropic van zijn geavanceerde AI-model, Claude Mythos Preview, als onderdeel van Project Glasswing.

In plaats van de gevestigde partijen te ontwrichten, stelt JPMorgan dat deze stap hun rol in het zich ontwikkelende cybersecurity-ecosysteem juist versterkt.

Partnerschap met Anthropic versterkt positie

Anthropic’s Project Glasswing brengt meer dan 40 bedrijven samen, waaronder grote technologiebedrijven, om AI-tools in te zetten die gericht zijn op het opsporen en verhelpen van softwarekwetsbaarheden.

Palo Alto Networks en CrowdStrike behoren tot de oprichters, waardoor ze zich in het middelpunt van dit initiatief positioneren.

JPMorgan-analist Brian Essex zei dat de samenwerking een positief teken is voor de sector.

"De kortetermijnleeswijze van Glasswing is constructief voor beveiliging, met name voor CRWD en PANW die als oprichtende partners werden genoemd en essentiële lagen in de verdedigingsstack vormen, in plaats van competitieve doelwitten," schreef Essex.

"Wij zien het partnerschap als een logische stap en een indicatie dat leveranciers van beveiligingsoplossingen essentiële partners zijn in de inspanning om AI met AI te bestrijden."

De aankondiging hielp het beleggerssentiment te verbeteren: de aandelen van beide bedrijven stegen na het nieuws en keren daarmee enkele van hun eerdere verliezen dit jaar om.

Het aandeel Palo Alto steeg woensdag 2%, na een winst van 4% op dinsdag. Ondertussen schoot CrowdStrike in de handelsdag 1,9% omhoog, voortbouwend op een stijging van 6% in de voorgaande sessie.

AI gezien als vraagstuurder, niet als ontwrichting

In de afgelopen weken waren er zorgen ontstaan dat steeds geavanceerdere AI-modellen traditionele cybersecuritytools zouden kunnen vervangen.

Die angsten namen toe na berichten over Anthropics Mythos-model, wat druk zette op waarderingen in de sector.

JPMorgan meent echter dat het recente partnerschap dat narratief verandert. Door de toegang te beperken tot getoetste verdedigende gebruiksscenario's en samen te werken met gevestigde leveranciers, positioneert Anthropic zich als een mogelijk facilitator in plaats van als concurrent.

"Anthropic trad de securitytoolruimte binnen als een potentiële ontwrichter; vandaag werkt het samen met incumbents en beperkt het modeltoegang tot getoetst verdedigend gebruik," merkte Essex op.

Tegelijkertijd vergroot AI het aanvalsoppervlak voor ondernemingen, wat de behoefte aan geavanceerde bescherming verhoogt. Essex benadrukte dat AI "de beveiligingsuitdaging versterkt", met "meer dan 50% van het enterprise-AI-gebruik [vindt plaats] via persoonlijke instanties buiten het zicht van IT."

Deze zogenaamde "schaduw-AI"-trend wordt naar verwachting een drijfveer voor extra uitgaven aan cybersecurityoplossingen.

Sterke fundamenten ondersteunen verdere stijging

Naast de kortetermijnkatalysator wijst JPMorgan op structurele voordelen die het langetermijnperspectief van beide bedrijven blijven ondersteunen.

"Leveranciers van beveiligingsoplossingen beginnen delen van budgetten buiten traditionele beveiliging te veroveren naarmate ondernemingen schaduw-AI onder controle krijgen of CISOs worden gevraagd AI-gestuurde projecten van bedrijfseenheden buiten IT te beveiligen," zei Essex.

Hij voegde daaraan toe dat "de data-moats, netwerkeffecten en overstapkosten bij PANW, CRWD … intact blijven, waarbij deze leveranciers gepositioneerd zijn om te profiteren van AI-gerelateerde vraag."

JPMorgan stelde een 12-maands koersdoel van $200 voor Palo Alto Networks en $475 voor CrowdStrike, wat verdere opwaartse ruimte impliceert ten opzichte van de huidige niveaus.

Ondanks recente volatiliteit en zorgen over AI-ontwrichting suggereert het standpunt van de bank dat de verschuiving naar AI-gedreven beveiliging uiteindelijk de positie van toonaangevende cybersecuritybedrijven kan versterken in plaats van verzwakken.