Wapenstilstand in Iran versterkt roepie; RBI van India verwacht rentes onveranderd

De Indiase roepie stond woensdag op het punt te versterken nadat een twee weken durende wapenstilstand tussen Iran en de VS een grote daling van de olieprijzen veroorzaakte en het risicosentiment op de Aziatische markten opkrikte.

De wapenstilstand leidde tot de heropening van de Straat van Hormuz en bood olie-importerend India een aanzienlijke verlichting na weken van oplopende energiekosten die de roepie naar meermaandse dieptepunten hadden gedrukt.

De munt werd verwacht te openen op 92,40 tot 92,50 per dollar, ongeveer 40 tot 50 basispunten sterker dan de slotstand van 93.0075, terwijl handelaren ook letten op de beleidsbeslissing van de Reserve Bank of India die om 10.00 uur IST wordt verwacht.

Wapenstilstand tilt markten op en verlaagt druk op de roepie

Brent-futures voor levering in juni daalden bijna 14% tot $94,10 per vat, waarmee een reeks koersstijgingen werd omgekeerd die zwaar druk uitoefenden op India's importkosten en lopende rekening.

Amerikaanse aandelen stegen met meer dan 2%, Zuid-Koreaanse aandelen schoten 6% omhoog en de Japanse hoofdindex klom 5%.

De Amerikaanse staatsobligatierentes en de dollarindex daalden beide toen beleggers terugkeerden naar risicovollere activa.

"Dit is een positief de-escalatiesignaal voor de markten, vooral nu Hormuz weer opengaat," zei Charu Chanana, chief investment strategist bij Saxo in Singapore, tegen Reuters.

De vraag is of de gesprekken tijdens dit twee weken durende tijdvenster blijven voortgang boeken en hoe snel de energiestromen en het scheepvaartverkeer in de praktijk normaliseren. Maar voor nu is het een positieve de-escalatie.

RBI houdt de rente terwijl olieontspanning net op tijd komt

Van de Indiase centrale bank werd algemeen verwacht dat zij de rente ongewijzigd zou laten tijdens de beleidsvergadering van woensdag, waarbij een Reuters-poll onder analisten brede consensus voor een onveranderde beslissing liet zien.

De wapenstilstand en lagere olieprijzen kwamen op een geschikt moment voor beleidsmakers: ze verminderen de inflatiedruk die hogere energiekosten op de economie hadden uitgeoefend en bieden de roepie enige ademruimte.

De RBI nam eerder deze week maatregelen om de valuta te stabiliseren door banken en bedrijven te beperken in het afsluiten van kortlopende dollarleningen — een maatregel die bijdroeg aan het herstel van de roepie met ongeveer 7% vanaf het 13-maands dieptepunt van circa 95 per dollar.

Nu de Hormuzcorridor is heropend en de olieprijzen teruglopen, is de taak van de centrale bank om inflatiezorgen te balanceren met de noodzaak van groeiondersteunende condities enigszins minder gecompliceerd geworden, althans gedurende de wapenstilstand.

Het twee weken durende wapenstilstandsvenster is de cruciale variabele.

Analisten zullen volgen of de diplomatieke vorderingen in die periode standhouden en of de heropening van de Straat van Hormuz in de praktijk leidt tot een normalisering van tankerverkeer en energiestromen.

Elke terugval in de gesprekken of nieuwe verstoring van de scheepvaart zou de winsten van de roepie snel kunnen terugdraaien en de inflatiedruk weer kunnen aanwakkeren die de RBI probeert te beheersen.

De renteherziening van de centrale bank en de begeleidende toelichting zullen ook nauwgezet worden geanalyseerd op signalen over hoe beleidsmakers de wapenstilstand in hun middellangetermijnvooruitzicht verwerken.