Zal het aandeel Baker Hughes binnenkort zijn record opnieuw testen?

De koers van Baker Hughes is sterk gestegen en nadert nu zijn recordhoogte, een trend die zich kan voortzetten nu de vraag naar zijn producten en diensten fors toeneemt. BKR wordt verhandeld op $63, enkele punten onder de recordhoogte van $67.

Aandeel Baker Hughes profiteert van de VS-Iran-oorlog 

Bedrijven in oliediensten behoren tot de belangrijkste begunstigden van de aanhoudende crisis in het Midden-Oosten, die heeft geleid tot schade aan grote installaties in de regio. 

Velden in landen als Qatar, Koeweit, Saoedi-Arabië en Bahrein hebben allemaal ernstige schade opgelopen die jaren zal vergen om te herstellen.

Deze schade zal leiden tot meer vraag in zijn bedrijfsactiviteiten, waaronder gebieden zoals Industrial & Energy Technology (IET) en Oilfield Services and Equipment.

De meest recente resultaten toonden aan dat de activiteiten van Baker Hughes goed bleven presteren, geholpen door belangrijke factoren zoals elektriciteitsopwekking, datacenters en gas- en energie-infrastructuur. Deze groei zal aanhouden nu de wereldwijde vraag naar energie sterk toeneemt.

De resultaten lieten zien dat de orders in het vierde kwartaal opdreven naar $7.8 miljard, een stijging van 5% op jaarbasis (YoY). De jaarorders stegen met 5% tot meer dan $29.5 miljard.

De omzet van het bedrijf bleef stabiel op $7.3 miljard, terwijl het jaartotaal steeg naar meer dan $27.7 miljard. Belangrijker nog: de winstgevendheid bleef verbeteren, waarbij de aangepaste vrije kasstroom (FCF) met 50% toenam tot meer dan $1.34 miljard.

De omzet en winst van Baker Hughes zullen waarschijnlijk goed blijven presteren en beter uitvallen dan de door het bedrijf afgegeven verwachtingen. De verwachting was dat de omzet in het eerste kwartaal $6.4 miljard zou bedragen, waarbij de twee hoofddivisies hetzelfde bedrag zouden genereren. De aangepaste EBITDA wordt verwacht meer dan $1.04 miljard te bedragen.

Voor het jaar verwacht het management dat het bedrijf tussen $26.2 miljard en $28.3 miljard zal realiseren, met een middenwaarde van $27.25 miljard. Ook wordt de aangepaste EBITDA geraamd op ongeveer $4.8 miljard.

De verwachte toename van de vraag naar zijn producten en diensten kan helpen de hoge waardering van het bedrijf te rechtvaardigen. Door Seeking Alpha samengestelde data tonen dat de voorwaartse koers-winstverhouding van het bedrijf is gestegen naar 25.1, hoger dan de sector-median van 15. De multiple ligt ook boven het vijfjaarsgemiddelde van 22.

Analisten die het bedrijf volgen, denken dat er op korte termijn nog meer opwaarts potentieel is. Zo verhoogde Charles Minervino van Susquehanna recent het koersdoel naar $70 van $65.

Scott Grueber, een vooraanstaand analist bij Citigroup, verhoogde het koersdoel naar $69, terwijl BMO en Evercore naar $70 verhoogden.

Technische analyse van de BKR-koers 

Grafiek aandeel Baker Hughes | Bron: TradingView 

De dagelijkse grafiek toont dat het BKR-aandeel in maart dit jaar piekte op $66.96 en vervolgens terugviel naar $53.85 op 13 maart toen de oorlog met Iran escaleerde.

Het is nu terugveren nu beleggers meer vraag inprijzen na de vernietiging van infrastructuur in de regio. 

Het aandeel is boven de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven. De Supertrend-indicator is bovendien omgeslagen van rood naar groen, terwijl de Relatieve Sterkte Index (RSI) boven het neutrale punt van 50 is gestegen.

Het aandeel zal waarschijnlijk blijven stijgen nu de bulls mikken op de belangrijke weerstand op $66.95, het hoogste punt dit jaar. Een doorbraak boven dat niveau wijst op verdere winst, mogelijk richting de volgende weerstand op $75. Het bearish scenario vervalt als het onder $53.85 zakt.