Dow Jones zakt 40 punten, S&P wint door hoop op staakt-het-vuren

De belangrijkste indexen van Wall Street waren vrijdag gedempt, toen beleggers grotendeels in lijn met de verwachtingen zijnde inflatiecijfers afwogen tegen aanhoudende geopolitieke risico's als gevolg van het conflict in het Midden-Oosten.

De belangrijkste indexen stegen licht in de vroege handel: de S&P 500 circa 0,28% hoger, de Nasdaq 100 won 0,43%, en de Dow Jones Industrial Average stond 40 punten lager, oftewel 0,57%.

De terughoudende stemming volgt op een sterke week voor aandelen, aangedreven door optimisme rond een fragiel staakt-het-vuren tussen de Verenigde Staten en Iran.

Inflatiecijfers houden de focus op het Fed-uitzicht

Een rapport van het ministerie van Arbeid toonde aan dat de consumentenprijsindex (CPI) in maart met 3,3% steeg, conform de verwachtingen van economen.

De kern-CPI, exclusief voedsel en energie, was iets lager op 2,6%, tegenover de voorspellingen van 2,7%.

Ondanks de bescheiden afkoeling van de kerninflatie wezen analisten erop dat onderliggende prijsdruk een punt van zorg blijft, met name gezien de impact van stijgende energiekosten gekoppeld aan het conflict.

Handelaren hebben hun verwachtingen dienovereenkomstig aangepast. Door LSEG samengestelde gegevens tonen dat de markten nu inzetten op het aanhouden van de rentetarieven door de US Federal Reserve dit jaar, vergeleken met verwachtingen van twee renteverlagingen vóór de escalatie van de spanningen.

Mary Daly, president van de San Francisco Fed, benadrukte ook de inflatoire impact van het conflict en zei tegen Reuters dat de olieschok door de oorlog met Iran de voortgang naar de 2%-inflatiedoelstelling van de centrale bank zou vertragen.

Hoop op staakt-het-vuren ondersteunt aandelen, maar risico's blijven

Aandelen werden deze week gesteund door de aankondiging van een tweeweekse wapenstilstand tussen de VS en Iran, waardoor de S&P 500 op koers ligt voor zijn sterkste wekelijkse prestatie sinds november.

De Dow staat ook op voor het beste wekelijkse rendement sinds juni, terwijl de Nasdaq op weg is naar een stijging van meer dan 4%.

Markten vonden extra steun nadat de Israëlische premier Benjamin Netanyahu openheid toonde voor directe onderhandelingen met Libanon, wat hielp enkele geopolitieke zorgen te verzachten.

De wapenstilstand blijft echter kwetsbaar. Teheran en Washington hebben elkaar van schendingen beschuldigd, terwijl de voorzitter van het Iraanse parlement, Mohammad Bagher Ghalibaf, zei dat de aanhoudende aanvallen van Israël op Libanon het akkoord schenden.

Het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz, een cruciale doorgang voor mondiale oliestromen, blijft ernstig beperkt, waardoor de markten gevoelig blijven voor verdere ontwikkelingen.

Olievolatiliteit en opvallende aandelen in de schijnwerpers

De olieprijzen waren in de vroege handel weinig veranderd, waarbij West Texas Intermediate (WTI) boven $97 per vat bleef en Brent-olie boven $95, terwijl de onzekerheid rond de Straat van Hormuz de stemming bleef drukken.

De verstoring heeft al geleid tot een sterke stijging van de energiekosten, waarbij CPI-cijfers een toename van 10,9% in energieprijzen gedurende de maand laten zien.

Marktdeelnemers volgen ook bedrijfsontwikkelingen. In de VS genoteerde aandelen van Taiwan Semiconductor Manufacturing stegen 2,4% in de handel nadat het bedrijf de omzetverwachtingen voor het eerste kwartaal overtrof.

CoreWeave-aandelen wonnen ongeveer 4,77% nadat het bedrijf een meerjarige overeenkomst met AI-startup Anthropic aankondigde en een converteerbare obligatie tegen een premie prijsde.

Vooruitkijkend wachten beleggers op de voorlopige consumentenvertrouwensmeting van de Universiteit van Michigan voor april, die meer inzicht kan geven in hoe huishoudens reageren op inflatie en geopolitieke onzekerheid.

Met inflatie, het beleid van centrale banken en geopolitieke risico's in het middelpunt lijken de markten zich voor te bereiden op aanhoudende volatiliteit terwijl beleggers zich een weg banen door een steeds complexere macro-economische omgeving.