S&P 500-index, SPY en VOO naderen recordhoogtes door belangrijke katalysatoren

De S&P 500-index en top-ERFs zoals SPY en VOO herstellen en naderen hun recordhoogtes in aanloop naar gesprekken tussen de VS en Iran, het Amerikaanse inflatierapport en het naderende winstseizoen. VOO steeg naar $625, enkele punten onder de recordhoogte van $640.

VS-Iran-gesprekken, Amerikaans inflatierapport en winstcijfers 

De S&P 500-index staat de komende dagen in de schijnwerpers nu belangrijke ontwikkelingen op stapel staan. De eerste grote gebeurtenis is vrijdag wanneer JD Vance, Steve Witkoff en Jared Kushner met de Iraniërs bijeenkomen om te onderhandelen over een overeenkomst om de oorlog te beëindigen. 

Dit overleg komt terwijl handelaren sceptisch blijven over de vraag of het staakt-het-vuren dat eerder deze week werd aangekondigd stand zal houden, wat verklaart waarom de ruwe olieprijzen weer zijn opgelopen tot bijna $100.

De kans is groot dat de nieuwe gesprekken niet tot een concrete oplossing van de oorlog zullen leiden. Zoals we in het verleden hebben gezien, zullen de twee partijen waarschijnlijk afspreken op een later tijdstip verder te praten. 

Deze gesprekken vinden plaats op een moment dat Iran meent dat het een voordeel heeft, omdat volgens de Financial Times het de regering-Trump was die om de gesprekken had verzocht. Iran meent dat het een sterkere positie heeft vanwege zijn rol in de Straat van Hormuz.

De andere belangrijke katalysator voor de S&P 500-index wordt het meest recente Amerikaanse consumenteninflatierapport, dat wordt gepubliceerd voordat de markt opent. De verwachting is dat de Amerikaanse inflatie de opwaartse trend heeft hervat nu de prijzen van de meeste goederen tijdens de oorlog zijn gestegen. Benzine is boven $4 per gallon gestegen, terwijl diesel dicht tegen $6 aanzit.

Het inflatierapport verschijnt een dag nadat de VS een zwak economisch rapport publiceerden. Volgens het Bureau of Economic Analysis groeide de economie in het vierde kwartaal slechts met 0.5%, veel lager dan de voorgaande 4.4%. Dit betekent dat de Amerikaanse economie vorig jaar slechts met 2.5% groeide, de traagste groeivoet in jaren.

De VOO-ETF zal vervolgens reageren op het naderende winstseizoen, dat volgende week begint wanneer toonaangevende blue-chipbedrijven zoals Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley en ASML hun resultaten publiceren.

Analisten verwachten dat deze bedrijven sterke financiële resultaten zullen publiceren, met een gemiddelde prognose dat de winstgroei voor de S&P 500-index is toegenomen tot 13.3%, de snelste groeivoet in jaren.

Deze cijfers komen op een moment dat de S&P 500-index relatief goedkoop handelt, met een gemiddelde koers-winstverhouding van 19, lager dan het vijfjaarsgemiddelde van 19.9. Sommige topbedrijven, zoals Nvidia, Micron en Microsoft, handelen tegen hun laagste multiples in jaren.

De huidige prestaties van de S&P 500-index vallen samen met het handelsgedrag dat we zien bij grote black swan-gebeurtenissen. Gewoonlijk daalt de index door paniekverkoop van beleggers en krijgt daarna een herstel. Dit zagen we na de COVI-19-pandemie en bij het begin van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne.

Technische analyse S&P 500-index 

SPX-indexgrafiek  |Bron: TradingView 

De daggrafiek toont dat de S&P 500-index is hersteld van een dieptepunt van $6,304 in maart naar het huidige $6,825. De index heeft al een gap omhoog gemaakt en is boven het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) uitgekomen. 

De Relative Strength Index (RSI) en de Supertrend-indicator staan op groen. Ook is de Relative Strength Index gestegen en nadert deze het overgekochte niveau van 70.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario dat de index en de ETFs die deze volgen, zoals SPY en VOO, blijven stijgen en deze maand hun recordhoogtes bereiken.