Grondstoffenupdate: olie boven $100; aluminium op 4-jarig hoogtepunt

De olieprijzen stegen maandag met ongeveer 6% en schoten weer boven $100 per vat toen het Amerikaanse leger zich voorbereidde om schepen die Iraanse havens in de Straat van Hormuz verlieten te blokkeren. 

Zowel Brent als West Texas Intermediate crude oil-benchmarks waren eerder op de dag met meer dan 7% gestegen, maar gaven een deel van de winst weer prijs. 

Ondertussen bleef goud het moeilijk hebben nu de inflatiezorgen toenamen na de stijging van energieprijzen. Een sterkere dollar verzwakte maandag zowel goud als zilver. 

Onder de basismetalen stegen de aluminiumprijzen op de London Metal Exchange naar het hoogste niveau in vier jaar vanwege zorgen over de aanvoer. 

Olie stijgt weer boven $100

Maandag stegen de olieprijzen weer boven $100 per vat. De prijzen gaven echter een deel van de winst terug en vielen kort onder de driecijferige grens. 

Deze opleving werd veroorzaakt door toenemende angst voor verstoringen in de energievoorziening, voortkomend uit het mislukken van het vredesoverleg in het weekend en verhoogde geopolitieke spanningen. 

De aankondiging van een blokkade door de Amerikaanse strijdkrachten op schepen die Iraanse havens verlaten, leidde tot een vergeldingsdreiging van Teheran tegen de havens van zijn Golfbuurlanden.

Fysieke ruweolievrachten bestemd voor onmiddellijke levering in Europa noteerden zelfs nog hogere prijzen. Bepaalde kwaliteiten hebben volgens een Reuters-rapport al ongeveer $150 per vat bereikt, waarmee nieuwe recordhoogtes werden vastgesteld.

Twee tankers met Iraanse banden verlieten maandag de Golf. Deze ontwikkeling komt terwijl andere schepen de Straat van Hormuz beginnen te ontwijken, een cruciaal maritiem knelpunt dat ongeveer 20% van 's werelds olie- en vloeibaar aardgasverkeer verwerkt.

Aan de andere kant bleef het boren in de VS ondanks de hogere prijzen terughoudend. 

Per 10 april bleef het aantal olieriggen in de VS volgens Baker Hughes-data onveranderd op 411, waarbij prijsvolatiliteit en zwakkere marges investeringen ontmoedigen. Het totaal aantal rigs daalde met drie tot 545, 38 minder dan een jaar geleden.

Ondertussen verlaagde de Organisatie van de Olie-Exporterende Landen (OPEC) haar prognose voor de wereldwijde olievraag in het tweede kwartaal met 500,000 vaten per dag. Deze bijstelling droeg bij aan het terugnemen van de eerder geboekte winst in ruweolie-futuresprijzen.

Op het moment van schrijven stond Brent op $99.82 per barrel, up 4.8%, terwijl WTI rond $100.57 a barrel noteerde, up 3.8% ten opzichte van de vorige sluiting. 

Goud daalt

Een sterker geworden dollar en hernieuwde inflatiezorgen, die de verwachtingen van toekomstige renteverlagingen vertroebelden, zorgden ervoor dat de goudprijzen maandag daalden. Deze daling volgde op het mislukken van de VS-Iran vredesgesprekken in het weekend.

Naarmate de Amerikaanse dollar in waarde steeg, werden in dollars geprijsde metalen duurder voor houders van andere valuta.

De stijging van de olieprijs boven $100 per vat, die volgde op de aankondiging, verscherpte de inflatievrees. Deze opleving beperkt de mogelijkheid van centrale banken om de rente te verlagen. 

Hoewel goud wordt gezien als een afdekking tegen inflatie, maken hoge rentes het nultopbrengende metaal minder aantrekkelijk.

Het COMEX-goudcontract was laatst op $4,763.76 per ounce, down 0.5%, terwijl zilver op $75.743 per ounce stond, down 1%.

“The selloff highlighted gold’s newfound vulnerability to geopolitical risk while destroying its reputation as a ‘safe haven’ in difficult times,” said David Morrison, senior market analyst at Trade Nation. 

Voor een meer duurzame rally zullen de bulls volgens Morrison mikken op een doorbraak en een aanhoudende consolidatie boven het niveau van $4,800, voegde hij eraan toe.

Aluminium op hoogste niveau in vier jaar

De geopolitieke instabiliteit in het Midden-Oosten heeft de aluminiumprijzen tot een top van meer dan vier jaar gedreven, waardoor zorgen over zowel productie als verzendingen toenemen. 

Specifiek is het risico op verdere verstoring van metalstromen toegenomen na de actie van de Amerikaanse president Donald Trump om de Straat van Hormuz te blokkeren, wat heeft bijgedragen aan een stijging van maximaal 3% in LME-aluminium tijdens de sessie.

De rol van het Midden-Oosten als belangrijke leverancier aan Europa en zijn ongeveer 9% aandeel in de wereldwijde aluminiumproductie maken de markt bijzonder kwetsbaar voor verstoringen.

“Any sustained disruption to shipping through Hormuz would tighten availability and support regional premiums, especially as inventories remain relatively lean,” Ewa Manthey, commodity strategist at ING Group, said in a note. 

Op het moment van schrijven stond het drie-maands aluminiumcontract op $3,614 per ton, up 2.9%, terwijl het kopercontract op de LME op $13,054.18 per ton noteerde, up 1.5%.

Het aluminiumcontract bereikte het hoogste niveau sinds 1 maart 2022.